Pues sí, señores, esto no hay quien lo pare, o al menos eso parece. Nos fijamos de nuevo en el gráfico de una hora de Euro Stoxx. Hoy, como viene siendo habitual los lunes, abrimos con gap alcista y llegando a nuevos máximos y rompiendo el último triángulo ascendente del que veníamos dando cuenta. Pero, a diferencia de otros lunes, a partir de ahí se comenzó a bajar, producto, probablemente, de la sobrecompra que se acumula.

Decíamos ayer, que si se rompía por arriba, deberíamos esperar al movimiento de pull-back que se debía producir para ver si era una rotura buena o era falsa. Y tras romper y hacer el pull-back vimos como perdíamos los que eran los máximos de los últimos días (y parte alta del triángulo ascendente), con lo que parecía que esta rotura no era buena.

Sin embargo, para pensar en que esta bajada era la señal que esperaban los bajistas, qué menos que romper dicho triángulo por abajo. Pues no solo no se rompió, sino que no se llegó a la parte baja siquiera. En la directriz alcista marcada por los mínimos del día 7 y 8 se frenó la caída y se rebotó. ¿Vamos a volver a formar otro triángulo ascendente? ¿Tal vez una cuña ascendente para terminar la subida?

El caso es que seguimos teniendo unos objetivos más arriba que podríamos alcanzar todavía. Los 3.057 objetivo del triángulo ascendente pintado en naranja, los 3.090 del triángulo ascendente marcado en marrón y los 3.128 del triángulo ascendente previo marcado en rosa.

Las divergencias bajistas siguen tanto en RSI como en MACD, pero hoy en un momento de la sesión por la tarde, cuando estábamos en la zona de los 3.009, empezamos a ver divergencias alcistas en el gráfico de 5 minutos. Y la pregunta rondaba en nuestras cabezas: «¿A qué las divergencias bajistas no se cumplen, pero las alcistas de corto nos llevan otra vez para arriba?» Y efectivamente, las divergencias alcistas empezaron a funcionar y se rebotaron unos puntos. Pero es que, además, en el gráfico de 60 minutos vemos como el estocástico está saliendo de la zona de sobreventa, luego esto nos dice que mañana deberíamos seguir subiendo…

Ya no vamos a decir que mañana tenemos que decidir sobre un recuento u otro. Porque llevamos varios días así, y cualquiera de ellos puede ser bueno. Y mientras tanto seguimos haciendo nuevos máximos. Y tenemos unos objetivos aún más arriba. Pero un día todos estos excesos se acabarán pagando y el pago será con intereses.

Pero mientras no se quiera corregir, no se hará. Hoy parecía que se quería formar una vela muy bajista en diario, pero al final, ni eso. La vela, que iba camino de una envolvente bajista de libro se ha quedado en «envolventilla».

Vamos a echar un vistazo al mini Ibex, que hace tiempo que lo tenemos abandonado. Pues nuestro índice está que no puede con los máximos debido a la debilidad de Telefónica. El triángulo simétrico marcado en azul claro roto por arriba, nos da una proyección alcista hasta los 13.000, como ya sabemos. Pero, mientras tanto, tenemos un canal horizontal o rectángulo muy claro delimitado entre los 12.240 por arriba y los 12.070 por abajo (aunque hoy ha estado cerca de romperse por abajo). Esta figura es una figura que suele ser de continuación de tendencia, con lo que lo normal sería romper por arriba.

Si rompemos por arriba, tendríamos una proyección alcista hasta los 12.410, muy cerca del 61,8% de toda la caída desde máximos en los 16.000. Si rompemos por abajo, la proyección de caída debería llevarnos a los 11.900, pero ojo, que tenemos muchos soportes y directrices de soporte antes.

Hay un refrán que dice que no hay mayor ciego que el que no quiere ver. Y lo cierto es que no hay ganas de bajar y la tendencia alcista sigue plenamente vigente. Y, sin embargo, también hay otro dicho que dice que más grande será la caída.

Los objetivos alcistas parecen estar aún más arriba. Las divergencias bajistas nos avisan, pero aún pueden esperar un tiempo antes de que se cumplan. Y, mientras tanto, podemos llegar a esos objetivos alcistas.

Esta semana comienzan los resultados en Estados Unidos y esto es lo que puede mover el mercado. De momento, Alcoa ha iniciado el baile dando resultados por debajo de lo esperado, lo que hace que caiga un 5% en el after hours. Veremos si todo esto ayuda a que veamos una corrección o si, por el contrario, lo que hace es que sigamos subiendo. El comienzo ha sido malo (también Electronic Arts se hunde en el after hours más de un 7% después de resultados). Veremos como continúa la cosa…

y no nos referimos a Cataluña, nos referimos a toda España (y, por extensión, a todo el mundo). Y es que el comienzo del año nos ha deparado otra jornada alcista en un lunes, y van…. Y así, mientras a los osos los están cazando sin piedad, a los toros se les está considerando especie protegida y, por ello, se han prohibido las corridas de toros.

En primer lugar, vamos a echar un vistazo al gráfico que presenta el mini Ibex desde que comenzamos el tramo alcista en Marzo. La figura se va cerrando, pero estamos, de momento, en tierra de nadie. Queda tramo por arriba para continuar más la escalada y tramo por abajo para buscar apoyo de nuevo. Las divergencias bajistas en MACD y RSI (zzgus, esto va por ti) parece que no importan a nadie. A fin de cuentas, la tendencia es abrumadoramente alcista.

Y si decimos que la caza del oso sigue vigente (kietorr, ya te lo advertí) y las corridas de toros prohibidas, veamos otro ejemplo. A fin de año dejamos una figura de triángulo simétrico muy maja, con el mini Ibex en la parte de arriba. El análisis técnico nos dice que estas figuras son de continuación de tendencia…. ¿Por dónde se debía romper entonces? ¿Tal vez por arriba? «¡Equilicuá!»

Pues hoy hemos visto como rompíamos por arriba. Tan pronto como se han liquidado los 12.040, el futuro se ha disparado y nos hemos ido 100 puntos por arriba como quien no quiere la cosa. ¿Y qué nos dice el análisis técnico sobre la rotura de un triángulo simétrico? Pues que la subida mínima desde que se rompe es la diferencia entre el mínimo del triángulo y el máximo… Total, proyección de subida hasta los entornos de los 13.000. Casi nada al aparato. ¿Nos lo creemos? Pues es lo que dice el análisis técnico.

Claro, que el análisis técnico también nos dice que hay que esperar el pull-back para ver si la rotura es buena o no. Si se produce el pull-back y seguimos subiendo, la figura es buena ¿Y si no hay pull-back? Entonces es que la figura es buenísima…..

Pues ya teníamos lo que querían. Rotura de una figura que nos dice que debemos irnos 1.000 puntos más arriba. Ahora en nosotros está el creérnoslo o no. Claro, que antes tenemos los 12.465 por donde pasa el 68,2% de la bajada previa. Y las divergencias bajistas… Bueno, pues haberlas haylas, como las meigas, pero…

Se prohíben las corridas de toros (PDF)

Pues sí, el año ha terminado para el Ibex. Es el momento en el que todos hacen balances y recuerdan que ha sido un año en el que ha recuperado desde Marzo gran parte de lo perdido el año anterior. Un año que se ha saldado con una subida importante (si nos fijamos en el futuro mini Ibex, cerró 2008 en 9.105 y ha cerrado 2009 en 11.930, es decir, una subida del 31%).

Pero no es nuestro objetivo ahora hacer balance, ni siquiera pensar en lo que puede pasar el año que viene. De momento, vamos a quedarnos solo con la foto del Ibex (en realidad la del futuro mini). Una foto que nos deja al Ibex dentro de un triángulo simétrico muy claro que se ha mantenido desde el mes de Agosto. Una foto que nos dice que el Ibex cierra en la parte alta de ese triángulo en zona de sobrecompra y dejándonos una envolvente bajista hoy.

Que cada uno extraiga sus conclusiones. Estamos en Navidades y mañana despedimos el año y damos la bienvenida a uno nuevo. Disfrutemos estas fechas y ya tendremos tiempo, más adelante, para intentar hacer nuestras previsiones.

Así pues: «Feliz salida y entrada de año a todos y que el 2010 nos depare lo mejor en todos los sentidos. Cuidado con la uvas mañana y, sobre todo, con las cenas y las copas».

Endesa ha ido formando un triángulo simétrico en los últimos tiempos, y este triángulo debe romperse ya mismo por un sitio u otro, ya que el vértice está ahí mismo. Sabemos que estas figuras suelen ser figuras de continuación de tendencia, con lo que lo normal sería que se rompiera por abajo, pero mientras no se produzca una rotura por un sitio u otro, no vamos a adelantar nada.

Por arriba, en las últimas sesiones está siendo frenada por la EMM20, que está actuando como resistencia importante. Cabe destacar que tras la última caída desde los máximos de Noviembre, el valor solo ha sido capaz de recuperar el 38,2% de Fibonacci de dicha caída y ahí se frenó su recuperación.

Por tanto, vamos a estar muy atentos a por donde se rompa el triángulo. Si se rompe por arriba, podríamos tener un importante rebote con proyección de varios euros (aunque tal y como está la cosa, iríamos paso a paso, teniendo en cuenta las resistencias que nos encontraríamos en el camino, primero en los entornos de los 24 euros, un poco más arriba en los 24,60 y algo más arriba en los 25,20 (correspondientes al 61,8% de Fibonacci de la última corrección), pero bien podríamos irnos hacia los 27 – 28 euros.

Si se rompe por abajo, entonces lo normal sería irnos a ver los mínimos de Octubre, aunque vamos a darle de filtro hasta el soporte de los 22 euros. Algo más abajo tiene otro soporte en los 21,10, pero no esperamos que si se rompe la figura este soporte pueda sostener la cotización.

Por ello, y puesto que estamos a punto de llegar al vértice, le prestaremos mucha atención a por rompe el triángulo. Mientras no se rompa, lo más prudente es permanecer fuera, aunque ya decimos que debe romper y definir la situación ya mismo.

Inditex, tras caer en algo menos de un año más de un 50% (desde un máximo histórico en los 52,10 el 8 de Noviembre de 2007 hasta un mínimo en los 23,71 el 27 de Octubre de 2008) inició un rebote en ese punto que le ha llevado a ganar en las últimas sesiones algo más de un 25%.

En este rebote está siguiendo una directriz alcista muy clara, que unida a la directriz bajista que está frenando ese rebote conforma una figura de triángulo simétrico muy claro. En este momento se está llegando ya al vértice de este triángulo, con lo que es inminente una ruptura por un sitio u otro.

Este tipo de figuras suelen ser figuras de continuación de tendencia, por lo que lo normal sería que se rompiera por abajo, pero mientras no se rompa no podemos decir nada, ya que podría romper por arriba también.

Es de destacar que el rebote, además de verse frenado por la directriz bajista, también lo ha sido por el 61,8% de Fibonacci de la última caída. Así, en las últimas sesiones se ha intentado romper esta cota de los 28,15, pero al cierre no se puede con ella. Además, esta cota coincide también con el 50% de Fibonacci de la caída desde la parte alta del triángulo. Por ello, vemos como en este punto tenemos un fuerte nivel de resistencia.

Esta figura marca a muy corto, pero cuando se rompa, deberemos tener en cuenta la figura que rige a medio y largo plazo. Y esta no es otra que un perfecto canal bajista que se ha venido siguiendo en la cotización. Por ello, y cuando se rompa el triángulo, lo normal sería que el movimiento siguiente llevara a la cotización a enfrentarse con este canal bajista.

Por ello, vamos a prestar mucha atención a las próximas sesiones, ya que el triángulo debe romperse en breve. Tras la ruptura, entonces será el momento de fijarnos en los límites del canal bajista. Es este canal el que debería romperse para que termine la tendencia claramente bajista del valor. Mientras esto no ocurra no veremos más que rebotes, que pueden ser importantes como este último, pero no dejan de ser eso, rebotes.

El Banco Popular está formando una figura de triángulo simétrico (más o menos simétrico), que, como sabemos, suele ser una figura de continuación de tendencia, con lo que lo normal sería romper por abajo y continuar con su tendencia bajista.

Sin embargo, al llegar a la parte baja del triángulo, el valor ha rebotado con fuerza una vez más, dejándonos una figura de estrella del amanecer muy similar a la que nos dejó a principios de Agosto y que llevó al Banco Popular a buscar la parte alta del triángulo simétrico. Por ello, podríamos ver un movimiento similar en esta ocasión, de tal forma que el valor vaya a buscar esa parte alta del triángulo en las próximas sesiones.

Debemos de tener en cuenta también la cercanía de la directriz bajista iniciada en Mayo, que está ahora mismo por debajo de la parte alta de ese triángulo simétrico, con lo que podría pararse el rebote en esa directriz antes de llegar a alcanzar la directriz de resistencia del triángulo.

Por abajo vamos a estar muy atentos a la directriz de soporte del triángulo y a los mínimos de la estrella del amanecer en los 6,66. Ya sabemos que la estrella del amanecer es una figura alcista muy potente, aunque no sea, en este caso, una estrella perfecta, y hubiera sido mejor que la segunda vela hubiera sido una doji o una peonza blanca en lugar de negra. Sin embargo, debemos fijarnos en el mínimo de la estrella del amanecer, ya que en caso de perderse dicho mínimo, la estrella quedaría anulada y podría producirse una fuerte caída.

Mientras esto no ocurra, confiamos en que continúe el rebote hasta los niveles señalados. Estaremos también muy atentos a cómo se comporte el Ibex, puesto que sería muy importante que continuara el rebote para que el Banco Popular pueda seguir con el suyo. En caso de que el Ibex retomara la tendencia bajista, tendríamos que andarnos con cuidado y fijarnos en el soporte señalado.

Decíamos no hace mucho que Inditex había formado un canal horizontal o rectángulo que está marcando el devenir de la cotización y que habría que estar muy atentos a por dónde se rompe, ya que, si se rompe por arriba, nos llevaría a la formación de un doble suelo y si se rompe por abajo, nos llevaría a la formación de un doble techo. En cualquier caso, la proyección de subida o bajada sería la misma: 7,48 euros a contar a partir de los 38,48 euros si se rompe por arriba o de los 31 si se rompe por abajo.

Pero es que, además, se ha formado un triángulo simétrico, que está llegando a su vértice, y que debe romper por algún sitio a no tardar mucho. Actualmente está más cerca de la parte superior, y la cotización se está aguantando en el soporte de los 35,64, aunque el que realmente está funcionando es el correspondiente a la ventana alcista del día 2 de Mayo en los 35,28. Este es el soporte en el que más nos debemos fijar a corto plazo. Si se pierde, lo más normal sería ir a buscar la parte baja del triángulo y ver allí si se puede rebotar. Si este soporte resiste, volveremos a intentar romper el triángulo por arriba.

Aunque a medio plazo lo más importante es ver por dónde se romper el canal horizontal, a corto vamos a estra muy atentos al triángulo, ya que estamos muy cerca de ver por dónde se rompe. Y, para mañana, atención a los 35,28.

Tal y como decíamos el otro día, Gamesa está inmersa dentro de un triángulo simétrico que ya está llegando a su fin, con lo que debemos ver una rotura ya mismo. Como sabemos, esta figura es una figura de continuación de tendencia, con lo que lo normal es que rompa siguiendo la tendencia. En este caso por abajo.

Sin embargo, hoy el valor ha cerrado justo en la parte superior del triángulo, sin atreverse a romperlo. Por ello, estaremos muy atentos a ver cómo se comporta mañana el valor. Si rompe por arriba, mejorarán las perspectivas, con una proyección de subida a los entornos de los 32 euros.

Sin embargo, si vemos que el valor se da la vuelta, puede ser una buena opción de cortos de manera que se vaya a la parte baja del triángulo. Y como el triángulo está ya llegando al vértice, debemos estar muy atentos por si rompe por abajo, ya que la proyección de caída nos llevaría a los mínimos de Enero.

Por tanto, mucho ojo en estas próximas sesiones. Y recordamos que para romper hay que darle un filtro para confirmar la rotura, no sea que veamos una falsa rotura.

El viernes Gamesa tuvo una sesión de lo más movida. Tras un inicio a la baja en el que llegó a bajar un 3,27%, posteriormente se dio la vuelta y cerró en verde con subidas del 2,07%.

Esto se explica por la figura en la que está inmersa Gamesa. Se ha formado un triángulo simétrico, que, recordemos, suele ser una figura de continuación de tendencia. Y esta figura tiene que romperse antes de llegar al vértice. Pero parece ser que Gamesa no se decide a romper.

Y esto lo vemos en la sesión del viernes. Las pérdidas iniciales llevaron a la cotización justo, justo a la parte baja del triángulo. Y allí fue donde rebotó con fuerza. Y este rebote llevó al valor a la parte alta del triángulo, por donde tampoco pudo romper.

Por tanto, en las próximas sesiones vamos a estar muy atentos a por donde se produce la rotura. La proyección para cuando se rompa esta figura son de 4,5 euros al menos. Si se rompiera por abajo, seguramente se iría a los mínimos del 22 de Enero (recordemos que la tendencia es era bajista y esta figura lo normal es que se rompa para continuar la tendencia).