Bolsas americanas: cuando nadie daba un duro por ellas… A finales de diciembre de 2018 todo el mundo pensaba que la caída de los índices americanos eran el preludio del comienzo de un mercado bajista.

Sin embargo, había algunos frenos de emergencia que se podían activar. Y mientras esos frenos actuaran, podría significar que la tendencia alcista iba a continuar.

Como ya te comenté, la parte baja del tridente alcista desde 2009 en el Dow Jones y la MM200 del gráfico semanal del SP500 eran esos frenos. Y se activaron todos, desencadenando el rebote.

Pues bien, el rebote, que ha sido realmente muy importante, ha llegado ahora a una zona clave. Y se trata de ver si aquí se acaba la subida o continúa. Si continúa, entonces es muy posible que vayamos, de nuevo, a máximos.

Vamos a ver los gráficos.

Dax: primer reto para el rebote… El índice alemán, tras hacer máximos históricos el año pasado, comenzó un tramo bajista que rompió varios niveles de importancia, haciendo que la situación técnica empeorara considerablemente.

Cabe recordar que el máximos histórico se alcanzó haciendo un segundo tramo alcista igual al 162% del primero desde el mínimo de 2003. Tras llegar ahí, se formó una formación de HCH. La rotura de la clavicular (coincidente con el soporte marcado por los máximos de 2015) y del canal alcista desde 2009 hizo que las alertas bajistas se dispararan.

El objetivo bajista de ese HCH se ha alcanzado. Y la coincidencia de varios niveles ha llevado al rebote visto desde comienzos de año. Algo lógico porque se alcanzó el objetivo del HCH, se llegó a la zona de soporte que viene desde 2014 y porque, casualidades de la vida, desde el máximo de 2018 se ha hecho un segundo tramo idéntico al 162% del primero. Parece que estas casualidades se repiten a menudo en el índice alemán.

Pues bien, el rebote está llegando a la primera zona de importancia. Y ahora se trata de ver si este rebote puede ir más allá o se va a quedar en eso.

Veamos los gráficos.

Bolsas americanas: se armó el belén. La Navidad suele ser una época del año en las que las bolsas suben. El famoso rally de Navidad… Pero este año, tras muchos de subidas ininterrumpidas, la llegada de la Navidad solo se ha traducido en que se ha montado el belén. Pero un belén de los buenos.

Esta semana ha sido realmente dura. Y si no ha sido la semana más bajista desde que empezó la subida en 2009, poco ha faltado. Todo ello, como no podía ser de otro modo, por la rotura de niveles de soporte de importancia.

Veamos los gráficos.

Bolsa USA: en el borde del abismo. Apenas hace una semana te alertaba del peligro que mostraban los gráficos de las bolsas mundiales. Los índices europeos habían perdido mínimos anuales. Los índices americanos no, pero estaban en zona de soporte.

Pues bien, ahora sí que podemos decir que los índices americanos están al borde del abismo. Porque hoy han llegado ya al mínimo anual. Con el agravante de que el SP500 está perdiendo la parte central del tridente que viene desde hace ya unos cuantos años.

Veamos los gráficos y el peligro que conlleva perder estos mínimos anuales.

Bolsas mundiales: peligro. Estaba claro, desde hace ya algunas semanas, que las bolsas europeas y las americanas, estaban en fase correctiva. Sin embargo, parecía que todo iba a encajar dentro de eso, una corrección dentro de la senda alcista.

Sin embargo, con las caídas de octubre y cómo ha empezado el mes de diciembre, se ha llegado a un punto muy peligroso que puede llevarnos a mayores caídas.

Vamos a ver los gráficos.

EuroStoxx: ¿qué necesita para mejorar? Como el resto de índices, también EuroStoxx sufrió la consecuencias de un mes de octubre muy duro. En este caso, la caída de entonces llevó a perder los mínimos anuales y ya sabes lo que significa perder un soporte.

Sí, la pérdida de un soporte implica que pasa a ser resistencia. Y eso es lo que está sucediendo ahora. Que esa zona que antes era el soporte está evitando que fragüen los rebotes.

Veamos el gráfico.

Bolsas europeas: no pinta tan negro. Después de un mes de octubre horrible en el que hemos visto caídas severas en todas las bolsas europeas, resulta que echamos un vistazo a los gráficos de las principales y no todo es tan negro como pudiera parecer.

Y es que hay situaciones preocupantes, pero, como te voy a mostrar, aún no se han activado las alarmas. Más allá del Dax, que sí que rompió algo clave, ni Cac40 ni EuroStoxx están en situación desesperada. De hecho, incluso podríamos pensar en algo alcista en alguno de ellos.

Pero vamos a verlo.

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SP500: rebota en el sitio. Tras haber tenido una señal bajista en octubre (sí, los índices americanos también dejan señales bajistas…), esta se ha cumplido casi a la perfección. Muchos vuelven a pensar en un techo por fin. Pero te voy a enseñar hasta dónde ha llegado la caída y dónde ha rebotado. Y lo ha hecho justo en el sitio donde debía. El gráfico sigue funcionando milimétricamente.

Para pensar en un techo, habrá que perder la zona donde se ha hecho el mínimo. Mientras eso no ocurra, no podremos decir más que se ha iniciado una corrección. Y habrá que ver de qué magnitud.

Pero veamos el gráfico y verás…

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Dax: dentro de lo feo… Ya te he dicho en ocasiones anteriores que el gráfico del Dax pinta muy feo. Porque ha roto el canal alcista que seguía desde 2009. También ha roto un soporte clave marcado por los máximos de 2015 y mínimos de 2017 y que era la clavicular de una figura de HCH.

Encima la semana pasada el índice alemán llegó a la MM200 del gráfico semanal y el rebote se quedó en ese nivel clave, ahora resistencia en lo que parecía un pull-back. Y esta semana estamos viendo la continuación de la caída, lo que está llevando por debajo de esa MM200 semanal.

Entonces, si todo pinta tan feo, ¿qué te quiero decir que pueda albergar alguna esperanza? Vamos a verlo en los gráficos.

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Dax: feo no, lo siguiente. Hace ya algún tiempo que te vengo alertando sobre el aspecto técnico que estaba desarrollando el gráfico del Dax. Habíamos visto un máximo histórico que se alcanzaba justo cuando se hacía un segundo tramo alcista igual al primero desde 2003.

Y desde ahí hemos empezado a ver una caída que ha atacado dos zonas claves. La primera la parte baja del canal alcista que se seguía en ese segundo tramo alcista desde mínimos de 2009. La segunda el soporte horizontal marcado por los máximos de 2015 y los mínimos de 2017, y clavicular de una gran figura de HCH.

Pues bien, estamos viendo como el índice está claramente por debajo ya de ambos niveles. Y lo que está haciendo el índice esta semana no invita al optimismo, más bien lo contrario. Vamos a verlo.

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