Miércoles 16 de Marzo de 2011: Nueva jornada de caídas en las bolsas a la que se ha sumado el Ibex aunque sin perder los mínimos de ayer. Ese mínimo de ayer es la referencia ahora mismo por abajo. Pero atención, que aunque no hayamos perdido ese mínimo, en el gráfico diario el Ibex ha cerrado por debajo de la media de 200 sesiones, lo que tiene claras implicaciones bajistas, ya que lo que era un soporte, ahora se convierte en resistencia. Y o se supera esta resistencia o podemos ver nuevas caídas. Veamos los gráficos, tanto del Ibex como de otros índices para ver lo que podemos esperar.
En primer lugar vemos el gráfico diario con la MM200. Y vemos como cada vez que el Ibex ha ido por debajo de ella hemos tenido caídas de, al menos, 1000 puntos. Hemos marcado esas veces en el gráfico desde el año 2007 para que se vea claro. Por tanto, o la recuperamos ya mismo o no podemos esperar nada bueno. También hemos señalado la bajista desde máximos que superamos semanas atrás y que aún se mantiene por debajo del Ibex, por lo que aún existe la posibilidad de que esto sea un pull-back. Pero el detalle de la MM200 no hay que despreciarlo para nada.
Ahora vamos a mirar el gráfico del escenario alcista del Ibex desde mínimos de Marzo de 2009. Se suponía que este escenario decía que el rebote desde esos mínimos a máximos de Enero de 2010 habría sido una 1 y la caída posterior una 2 que habría terminado en los mínimos de Noviembre de 2011. Y el rebote desde entonces debía haber sido el comienzo de una 3, concretamente la (i). Y esta (i) debería formarse en 5 ondas. Marcamos hasta una 3 y la caída posterior debía ser la 4… Pero ya hemos ido por debajo de los máximos de la 1, con lo que este recuento es imposible. Entonces, una de dos, o el recuento desde Noviembre ya nos ha deparado 5 alcistas con la 5 muy pequeña y esto ya es la corrección o bien es que no hemos empezado la 3 y esto sigue siendo aún la 2. Eso o el escenario alcista es erróneo. Para comprobar si esto es el comienzo de la 3 o no, en lo que tenemos que fijarnos es en la alcista desde Marzo de 2009. Si esa alcista se pierde, lo que podemos estar confiados es de que no estamos en el inicio de una 3. Y luego ya evaluaríamos si es que aún estamos en la 2 o es que debemos irnos al escenario bajista. Y si aún estamos en la 2, entonces el escenario se empieza a ir al garete por ser la 2 demasiado larga en el tiempo… Por ello, la alcista desde Marzo debe ser nuestra referencia.
Pero hagamos un pequeño salto a Euro Stoxx antes de seguir con el Ibex. Días atrás dijimos que este índice, que es el que presentaba un recuento más parecido al Ibex, se había anticipado al penetrar la cota que había sido el posible máximo de la 1 desde mínimos de Noviembre. Eso ya nos decía que la caída no podía ser una 4 desde Noviembre y nos anticipaba que el Ibex iba a hacer lo mismo. Pues bien, si vemos el gráfico de Euro Stoxx desde mínimos de Marzo de 2009 (miramos el gráfico semanal), nos damos cuenta de que esa directriz alcista desde mínimos se ha penetrado ya. Y si esta directriz se penetra antes de que la posible 3 alcance, al menos, el 61,8% de la 1, entonces debemos pensar que no se ha iniciado la 3, sino que, o bien estamos en la 2 o bien el escenario alcista no es correcto. Y si estamos en la 2, ¿es admisible pensar que la 2 sea más larga en tiempo que la 1? Además, tal y como nos decía Julián, el MACD (en el gráfico semanal, recordemos), se ha cortado a la baja y eso es otra señal bajista de entidad. Y si el Ibex siguió a Euro Stoxx haciendo que se perdiera el máximo de la que pensábamos 1 desde Noviembre, ¿hará lo mismo con la alcista desde mínimos de Marzo de 2009?
Y si miramos el gráfico del futuro de Euro Stoxx desde máximos de Febrero, vemos que podríamos haber terminado la iii de la 3 (ó C) y que tal vez quede un pequeño tramo bajista hasta, tal vez, los 2.632 para hacer la 3 (ó C) igual al 262% de la 1 (ó A). Ya vemos divergencias alcistas en el RSI, lo que suele ser habitual en estos casos, ya que el mínimo se suele hacer en algún punto de la iii de la 3. Entonces, cuando terminemos la 3, por arriba deberemos fijarnos en los 2.923 para ver si esto son 5 bajistas o si es una ABC.
Pero volvamos al Ibex. Si vemos de nuevo el gráfico desde máximos de Febrero, seguimos viendo que el canal bajista se sigue a la perfección, pero que la posible C desde máximos tendría que irse a la zona de los 9.900 para hacer esa C (si es que no es una 3) igual al 162% de la A. Es decir, que o hacemos un doble suelo aquí o debemos ir a visitar esa zona. Claro, que ya hemos visto que Euro Stoxx está buscando que en lugar de ser igual al 162% de la 1 ó A sea igual al 262%… ¿Y si el Ibex hace lo mismo?
Pues si tuviéramos que hacer eso, entonces cobraría forma este otro recuento que pusimos ayer en el que estaríamos ahora en la (iii) de la que sería C ó 3. Para ello, deberíamos perder mañana los mínimos de hoy de forma decidida. Pero ahora veremos cómo saber si este recuento es bueno o si se anula.
Si hacemos un zoom desde que habría comenzado esta (iii) entonces veríamos la i, la ii que se fue justo hasta el 61,8% de la i y ahora la iii. Para confirmarla deberíamos perder los mínimos de la i, y entonces el objetivo inicial estaría en los 9.858 para hacerla igual a la i. Pero el objetivo podría estar en los 9.511 para hacer la iii igual a la i. De momento, en la iii habríamos hecho la [i] y la [ii] que llegó al 50% de la [i]. Por tanto, es ya el mínimo de la [i] la que debe marcar la cota a no superar. Esos 10.173 serían la cota a vigilar por arriba. Si se superan, entonces habría que pensar que esto no es la [iii]. Y luego nos fijaríamos en la bajista que viene desde la 0-[ii]. Y como último reducto, los 10.420 es la cota que nunca se puede superar. Pero ya decimos, que lo primero es perder los mínimos de ayer y hoy. Luego vigilar que no se superen los 10.170, luego la bajista 0-[ii] y por último los 10.420. Por este orden. Y si se pierden los mínimos de hoy, entonces hay que pensar en los 9.895 como primer objetivo para la [iii] para hacerla igual al 162% de la [i]. Aunque si la iii tiene que ser igual al 162% de la i, entonces lo normal es que la [iii] sea igual al 262% de la [i] y vaya a buscar los 9.650. Pero, recordamos, primero hay que perder los mínimos de hoy y ayer. Si no se pierden, no hay que seguir hablando. Si no se pierden esos mínimos, la primera cota a vigilar por arriba son los 10.300 y luego los 10.420. Si esta última cota se supera, adiós al escenario.
Por último, vamos a ponerle a Karlos el gráfico del Dow Jones desde mínimos de Marzo de 2009 para que vea que la alcista aún está algo lejos. Si esa alcista se rompe, evidentemente no podremos estar comenzando una 3, tal y como pensábamos, pero puede ser aún posible que lo que haya terminado hace unos días fuera la 1 desde esos mínimos y lo que venga ahora una 2. Pero ya vemos que la alcista aún está a cerca de 200 puntos (que es poca cosa visto lo visto, pero que aún nos da un margen).
Mañana veremos lo que sucede, si perdemos los mínimos de hoy o no y si vamos a por el escenario bajista señalado o si vamos a tener un rebote en breve. Iremos señalando lo que veamos.