La verdad es que hacer un análisis técnico de Telefónica hoy puede parecer de locos. Si mañana, pongamos por caso, el BCE recorta los tipos por sorpresa, este análisis puede ser poco menos que papel mojado. De hecho, en la locura de días que estamos pasando, los vaivenes son tan fuertes que es complicado poder anticiparse.

Sin embargo vamos a aportar una serie de líneas maestras para ver qué podemos esperar y cómo actuar según lo que nos vayamos encontrando.

En primer lugar, vemos que, a corto plazo, Telefónica está dentro de un canal bajista muy claro y definido. Hoy se ha tocado la parte baja del canal, que además coincidía con un soporte claro en los entornos de los 19 euros y que, casualmente, también encaja con la directriz alcista desde Septiembre de 2006.

Y en ese momento ha rebotado con fuerza. Después se ha estado pegando con la resistencia en los entornos de los 19,50, que además coincidía con la directriz alcista desde Junio de 2007. Y ha conseguido superarla, cerrando por encima de los 20 euros…

Además, en cuanto al análisis de las velas, podemos observar la formación de líneas de unión alcistas. Así, la vela de ayer fue una vela de cuerpo negro correspondiente a un movimiento brusco de venta. Sin embargo, la vela de hoy cierra más o menos al mismo nivel que la de ayer, con un cuerpo blanco y sombras casi inexistentes. Esta vela puede significar el agotamiento del movimiento vendedor, pero es necesario esperar una confirmación del giro de la tendencia bajista, por ejemplo si mañana cierra a un nivel superior al de hoy.

Por tanto, vemos que ha rebotado en zona muy clave y que ha superado soportes perdidos durante el mismo día. Además el estudio de las velas nos indica que puede haber un rebote…. Y sin embargo….

Apple desplomándose en el after hours, lo que puede implicar nuevas bajadas mañana de los americanos…. El mercado sin reponerse del pánico…. ¿Será verdad que Telefónica podrá seguir subiendo? Si es así, la primera resistencia está situada en los entornos de los 21,30. Y para poder seguir subiendo sería necesario romper el canal bajista.

Sin embargo, mucho ojo, puesto que el rebote de las bolsas puede no ser más que el rebote del gato muerto y veamos cómo Telefónica vuelve a caer arrastrada. Por abajo los soportes son los mismos que hemos visto hoy. Muy importante el que se encuentra donde ha rebotado hoy. Si se pierde éste, se perdería la tendencia alcista de largo…

Apple ha presentado resultados: ingresos de 9.600 millones de dólares, con un beneficio de 1.580 millones de dólares, o 1,76$ por acción, mientras que hace un año los ingresos fueron de 7.120 millones de dólares con unos beneficios de 1.000 millones o 1,14 dólares por acción.

Los resultados están por encima de lo que estimaban los expertos, que eran unas ganancias de 1,62$ por acción y unos ingresos de 9.470 millones.

Sin embargo, lo pero ha estado en las previsiones dadas por Apple: unos ingresos de 6.800 millones y ganancia de 0,94$ por acción, cuando los analistas esperaban unos ingresos de 6.980 dólares y unas ganancias por acción de 1,09$…

Esto ha hecho que las acciones de Apple se desplomen en el afterhours un 13% de inicio… Muy mal dato para unas bolsas muy tocadas….

Ver cotización de Apple en el afterhours

Today, the Federal Open Market Committee has decided to lower its target for the federal funds rate 75 basis points to 3-1/2 percent.

It seems that Ben Bernanke has played his cards right. The world markets were especting this rate cut. And, in this cases, the faster they do it, the better.

However, after this decision, economists and investors are expecting another funds rate cut at the scheduled January 29-30 meeting: 25 basis points is sure, 50 basis points is expected…

But it’s possible that, though FED main goal is to avoid recession, it could be a bit early for another funds rate cut. If FED doesn’t lower federal funds rate again, this decission will let stock markets down and we will see another plunge.

On the other hand, if Ben Bernanke decides to please stock markets, he can be considered as a hostage… And, as you know, «this country doesn’t negotiate with terrorists».

So, it seems that FED is at a crossroad because some economists think that Federal Reserve is playing with fire by cutting rates so aggressively at a time and other think that more funds rate cuts are needed. And it can be a big standoff….

We will wait for next week decision, but in the meantime, stocks have to rise. Otherwise it will make matters worse.

Hoy nuestro amigo Sylvester ha dado el primer paso para intentar rescatar a todos los atrapados en el túnel (ver artículo pánico en el túnel). Ha rebajado los tipos de interés en 0,75 puntos e igual en los de descuento, dejando los tipos de interés en el 3,5%.

La jugada ha sido hábil, porque los mercados ya estaban descontando esta bajada, y si se hubiera esperado a la reunión de la próxima semana, seguramente hubiera sido tarde, dado el pánico existente. Adelantando la medida ha conseguido medio calmar a los mercados (puesto que se consideraba como algo imprescindible esta bajada, cuanto antes se haga, mejor).

Sin embargo ahora viene el pero. Porque en el comunicado de la FED (ver comunicado) se dejan abiertas las puertas a nuevas bajadas. Pero es que los mercados, una vez producida esta rebaja en 0,75 puntos, ¡dan por descontado que en la reunión de la semana que viene se van a bajar otro cuarto de punto e incluso casi al 80% que se van a bajar medio punto!

Y tal vez esto no esté dentro de los planes de la FED. Por mucho que estén dispuestos a bajar los tipos para evitar la recesión, no tienen ya demasiado margen mientras la inflación no baje. Y, además, si siguen con esta espiral, puede ser que si los vuelven a bajar, el mercado quiera más. Y ya se sabe que «este país no negocia con terroristas».

Por tanto, habrá que disfrutar del momento aprovechando en su máxima expresión el «carpe diem», que ya habrá tiempo para ver la semana que viene lo que acontece con la nueva decisión de la FED. Veremos la entidad del rebote cuando el Ibex se enfrente con los 13.500. Pero eso ya será otra historia…

La FED ha comunicado que baja los tipos de interés en tres cuartos de punto y los deja en el 3,50%…
Reacción alcista inmediata….

Hemos perdido la primera y hemos empezado a bajar más… Ahora está en peligro la segunda… Si se pierde, nos vamos a los 12.300…

Se trataba de dos triángulos con el lado superior recto, con lo que lo más normal era perderlo por abajo y más cuando la resistencia de los 12.700 es importante…

Si se superan, podríamos irnos a los 13.000 muy rápido… Por el contrario, por debajo atención a los 12.300. Si se pierden, nos vamos a los 12.000 de nuevo…

Hemos visto que el índice general del Ibex ha rebotado justo en el soporte de los entornos de los 12.000. Y casualmente, los principales valores han rebotado también justo en soportes muy importantes. Y todo por los rumores de actuación de los bancos centrales… ¿Casualidad?

Veamos caso a caso:

Banco de Santander:

Telefónica:

Repsol:

BBVA:

Tal y como decíamos ayer, si perdíamos la directriz alcista, nos íbamos directos a los 12.000. Y así ha sido. Tras el nuevo desplome de las bolsas en Asia, hemos abierto a la baja y hemos llegado a los 11.937,20 en el Ibex.

Allí ha comenzado un rebote importante, bajo los intensos rumores que circulan de que los bancos centrales pueden bajar los tipos de interés por sorpresa. Se habla incluso de que la FED puede bajar 1 punto los tipos ya mismo.

Hay que tener cautela, ya que no se sabe si son rumores promovidos para provocar el rebote o bien son reales. Si esta noticia se confirmara, podríamos tener el gran rebote del que hablábamos ayer, pero habría que tener mucha cutela por si se tratara del rebote del gato muerto.

Ya sabemos el dicho de comprar con el rumor y vender con la noticia, pero en este caso la confirmación de la noticia debía ser desencadenante de un gran rebote. Estaremos atentos a posibles novedades. De momento el rumor ya ha causado cierres de cortos y un rebote importante.

Las bolsas asiáticas se han vuelto a desplomar de nuevo esta noche. El índice Nikkei de la bolsa de Tokio se cerró con una caída del 5,64%, perdiendo 752,89 puntos y cerrando en 12.573,05 unidades. Esta caída ha situado al Nikkei en su nivel más bajo desde el 8 de septiembre de 2005.

El indicador Topix cayó 73,79 puntos, un 5,70%, y acabó en los 1.219,94 enteros, su registro más bajo desde el 9 de octubre de 2005. Todos los sectores de la bolsa de Tokio perdieron, especialmente las inmobiliarias y las casas de valores.

Hong Kong perdió un 8%, mientras que en Bombay y Seúl, las sesiones fueron suspendidas. En Seúl, la sesión fue temporalmente suspendida. A su regreso la situación se recuperó ligeramente, y su índice principal, el Kospi, acabó la jornada con una caída del 4,43%.

La sesión también fue suspendida provisionalmente de Bombay después de una caída espectacular del 9,75% del indice Sensex. En la reapertura, la situación mejoró y el indicé limitó sus pérdidas al 3,47%.

A media jornada, Singapur perdía el 4,83%, Kuala Lumpur del 3,99%, Bangkok el 4,45%, mientras que Jakarta descendía el 9,10% a primera hora de la tarde.

Por tanto, debemos extremar de nuevo hoy las precauciones en Europa, ya que ayer abrimos con gap bajista debido a las caídas en Asis, y hoy se han reproducido. Si hoy abrimos igual, romperíamos la directriz alcista mencionada anoche(ver artículo) y la situación empeoraría considerablemente.

Hoy también debemos estar muy atentos a lo que haga la bolsa de Nueva York, ya que, tras permanecer ayer cerrada, hoy abre y es de esperar que baje todo lo que ayer no bajó. De momento, los futuros americanos están en negativo pero sin demasiado catastrofismo(ver futuros)

Y, por último, reseñar que ya hay quien dice que tal vez no deberían bajarse los tipos de interés tal y como se pedía, ya que puede ser peor el remedio que la enfermedad (ver interesante artículo). Y recordemos que el mercado descuenta una importante rebaja en los tipos de interés en la próxima reunión de la FED el 30 de Enero, con lo que si no se bajan, las consecuencias podrían ser aún peores…

Fuentes: http://www.elmundo.es y http://money.cnn.com