Ibex: Análisis tras el cierre de 12-07-2011

Martes 12 de Julio de 2011: Hoy hemos visto en el Ibex dos partes de sesión muy diferenciadas. Una primera de pánico vendedor en la que hemos llegado al objetivo final que marcamos ayer para una 3 (el recuento intermedio no fue bueno, pero el objetivo de la 3 en los 9.268 se ha cumplido) y después un poderoso rebote que ha llevado al indice incluso a estar en verde aunque ha cerrado ligeramente en negativo. El recuento marcado ayer nos dice que este rebote sería una 4 y que deberíamos ver una 5 bajista, pero veremos si va a ser así o no. Vayamos con lo que nos dicen los gráficos.

Por el interés que tiene la situación actual, con momentos de pánico que se traducen en una prima de riesgo disparada, una rentabilidad de los bonos por las nubes y caídas masivas en el Ibex, vamos a ver algo más de lo que habitualmente miramos. Y así, lo primero que vamos a ver es el gráfico semanal desde mínimos de 2009. Habíamos señalado la existencia de un posible triángulo con la parte baja ya rota. Este triángulo lo hemos marcado en rojo. Pero también dijimos que la rotura se había producido demasiado tarde, porque en un triángulo la rotura debe producirse antes de los 3/4 antes del vértice. Pero veamos algo que puede ser interesante. Si señalamos la A como primera parte del triángulo, la B llegó hasta ligeramente menos del 61,8% de la A, pero luego la C hizo lo mismo con la B, llegó al 61,8%. Y si ahora nos damos cuenta, hemos llegado también ligeramente por debajo del 61,8% de la C. ¿Habrá sido esto una D y quedaría la E final? ¿Tendremos que trazar otro triángulo con la parte baja marcada en verde? Si así fuera y quedara la E, ¿Llegará también al 61,8% de la D? Esto nos marcaría un objetivo alcista en los 10.450 o incluso un poco más (ya hemos visto que las ondas han llegado a un poco más del 61,8%), pero hay que tener cuidado porque una E ya sabemos que no tiene por qué comportarse igual que el resto. Parece que todos estos tramos se han hecho en 3 ondas, lo que daría validez al recuento.

Si ahora miramos el gráfico diario, seguimos viendo al índice muy por debajo de la MM200, MM100, MM50, seguimos teniendo el MACD cortado a la baja y en terreno negativo, vemos un canal bajista en rojo al que hemos tocado hoy la parte baja (si obviamos la parte por encima de primeros de Julio). Todo parece indicar que debemos seguir bajando… Pero, si nos damos cuenta, estamos llegando a la alcista del RSI, a la alcista del MACD… Y vemos las divergencias alcistas que nos muestran estos dos indicadores…. Realmente no tenemos una señal de giro aún en el gráfico diario y, de hecho, podría ser que para terminar una ABC desde los 11.165 (que en el gráfico anterior habría sido la C) tuviéramos que llegar al 9.203 para hacer la C igual al 162% de la A). Y una vez que se llegue ahí tal vez dejar una señal de giro para ir a hacer la E. Y seguro que alguien estará pensando que el triángulo podría no ser bajista, sino una figura de continuación alcista al rebote desde mínimos de Marzo de 2009 y que esto en lugar de la D fuera la C para ahora subir a por la D y luego el final bajista en la E para romper por arriba…. Pues habrá que verlo, pero, de momento, podríamos tener que subir, ya sea para hacer la E o la D… Pero tal vez antes haya que ir a esos 9.203 y ahí dejar una señal de giro… Lo veremos… Pero hagamos un zoom para ver si nos sale esa cota por algún sitio…

Si realmente estamos haciendo una D, aunque se tenga que hacer en ABC, la parte final deben ser 5 ondas sí o sí, y la caída desde máximos de primeros de mes deben ser 5 bajistas. Si miramos el gráfico que pusimos ayer, el mínimo de hoy debería ser una 3 que habría sido igual al 262% de la 1. Entonces el rebote desde mínimos de hoy debería ser la 4. Como vemos, justo ha llegado al 38,2% de la 3, que ya sabemos que es una de las zonas objetivo para una 4 y entonces ahora la duda es si hemos terminado esa 4 o solo hemos hecho la primera parte. Si hubiéramos terminado, entonces tendríamos un primer objetivo para una 5 entre los 9.209 y los 9.276, de modo que la 5 fuera igual al 38,2% del conjunto 1-3 e igual a la 1. Pero todo esto si es que hemos terminado la 4. Tal vez haya que hacer una segunda parte de la 4, tal vez haya que hacerla en triángulo y cuando terminemos la 4 sea cuando debamos calcular el objetivo final de la 5. Seguimos pensando en que el RSI no termina de cuadrar, porque marca un mínimo en la 1 y no en la 3 y tenemos divergencias alcistas desde la 1, pero esto tal vez se deba a que podemos estar terminando esa D y estar a punto de iniciar un rebote, es decir, que estas 5 ondas sean el final de impulso bajista (por ahora) para tener un buen rebote. Pero también decimos que nos gustaría una señal de giro en el gráfico diario cuando tengamos el objetivo de la 5 cumplido.

Si hacemos un zoom en la posible 4, vemos que tenemos una ABC inicial con la C aproximadamente igual a la A y después lo que podría ser otra ABC o bien el comienzo de la 5. Como la 2 se hizo en ABC, la 4 no debería ser igual, por lo que podríamos tener que hacer mañana otra ABC bajista para luego hacer otra segunda parte de la 4 para arriba, o bien formar un triángulo. Si así fuera, entonces un primer objetivo bajista mañana estaría en los 9.453 para hacer otra ABC bajista con la C igual a la A y el segundo en los 9.354 para una C igual al 162% de la A. No sería de extrañar hacer un triángulo ascendente con la parte alta justo en el máximo de hoy, que es el 38,2% de la 3 o bien una especie de murciélago. Lo veremos mañana.

Recordemos que el Viernes tenemos vencimiento de futuros. La idea de poder hacer una 4 hasta el Viernes y terminar la 5 entonces coincidiendo con el vencimiento es una opción. La otra es terminar la 5 justo antes. Evidentemente pensamos que queda una 5 bajista, pero si nos equivocamos y ya la hemos hecho hoy en lugar de haber terminado la 3, lo sabremos si pasamos la zona del 9.813 antes de hacer un nuevo mínimo, ya que una 4 no suele pasar del 50% de la 3 y si pasa es que hay muchas opciones de hacer un fallo de 5. Indudablemente los 10.124 son el control por arriba, como mínimo de la 1, pero eso está muy lejos ahora mismo. Por tanto, mañana debemos intentar ver si seguimos haciendo la 4 o si ya hemos comenzado la 5. Si la hubiéramos comenzado, ya hemos señalado el primer objetivo bajista. Si no la hemos terminado, como parece, entonces podríamos intentar los largos entre los 9.434 y los 9.453 para hacer la segunda parte de la 4 o bien en los 9.354, aunque estas cotas las iremos ajustando mañana según veamos la posible forma de la 4. Un último comentario, y es que el MACD en el gráfico horario se ha cortado al alza tras llegar a cotas del subsuelo… Tengámoslo también en cuenta para ver si la recuperación del MACD se produce en la 4 antes de cortarse otra vez a la baja y hacer la 5 pero por encima del nivel mínimo de hoy (y tener divergencias alcistas) o por si acaso esto es señal de que hoy hubiéramos acabado la 5, aunque no es lo que pensamos.