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Análisis Técnico de La Bolsa de Psico de las Bolsas Europeas 3 – 6 abril 2018. Ha concluido el primer trimestre del año. Y las principales bolsas europeas presentan un balance negativo. Quien lo iba a decir tras el arranque del año. Pero sí, todas están en negativo.

La más fuerte, como te he venido diciendo, es la francesa. El Cac40 apenas pierde un 2,75%. Después sigue EuroStoxx, con una pérdida del 4,07%. Y la peor de todas la alemana, con un – 6,35%. Esto dentro de las tres que venimos analizando a diario (sin incluir el Ibex).

Sin embargo, podría haber sido peor aún, ya que esta última semana hemos tenido un rebote en todas ellas al haber alcanzado niveles de soporte importante. Y ahora se trata de ver si esto significa que vamos a tener el inicio de un tramo alcista o si es todo un espejismo para seguir bajando.

Vamos a ver los gráficos para ver lo que podemos esperar esta semana. Pero, eso sí, ten en cuenta que el lunes los mercados están cerrados aún y hasta el martes no vamos a tener sesión.

EuroStoxx

Gráfico semanal

En el gráfico semanal lo principal que podemos destacar es la vela de la última semana. Al llegar a la MM200 se ha formado un reversal semanal. Y ya sabes lo que eso significa. Señal de largos con stop en el mínimo semanal más filtro. Porque, además, la pérdida de ese mínimo significaría ir por debajo de esa MM200, algo que no se ha visto desde que se rompió al alza en diciembre de 2016.

Gráfico semanal SX5E 1 abril 2018

Gráfico semanal SX5E 1 abril 2018

Por otra parte, el cierre semanal está en una zona importante. Fíjate que era el mínimo entre los máximos de 2017. Posible clavicular de un doble (o incluso triple) techo. Y si se queda todo aquí puede ser un pull-back para seguir bajando e ir a buscar el objetivo bajista de la figura. Pero si se supera, podremos pensar que ha sido todo una falsa rotura.

Además, el MACD semanal sigue cayendo. Y aún no parece que pueda cortarse al alza en breve. Podemos trazar un canal bajista desde mayo de 2017. Y el indicador está llegando ya a esa parte baja del mismo. Si se produce un corte al alza al llegar a ella puede ser que haya que buscar, de nuevo, la parte alta del mismo.

Gráfico diario

Tras llegar a la parte baja del tridente bajista desde noviembre y a la parte baja del canal bajista desde finales de febrero, el índice ha rebotado con fuerza. Y el jueves cerró ya en un sitio relevante. Porque llegó a la paralela al tridente bajista y a la resistencia verde. Y aunque durante la sesión estuvo por encima, cerró justo ahí. También es justo el nivel de la MM20.

Gráfico diario SX5E 1 abril 2018

Gráfico diario SX5E 1 abril 2018

Si se quiere seguir subiendo, habría que romper niveles por arriba. El primero el que te he señalado. Más arriba tendríamos la resistencia rosa. Y algo por encima la parte baja del canal bajista desde finales de febrero. Y podría ser muy relevante este canal. Si miramos aún más allá, nos encontraremos con la resistencia gris, que paró la última subida, la parte central del tridente bajista, que también será un punto clave y la MM50.

En cuanto al MACD, está a punto de cortarse al alza. Y justo en la que era parte baja del canal bajista desde noviembre. Si se confirma este corte al alza, además habrá divergencias alcistas. Y eso podría significar un rebote mayor. Pero debe confirmarse. Como se vaya de nuevo abajo tendremos un fallo que podría llevarnos a visitar nuevos mínimos. Tal vez a buscar el objetivo bajista del doble techo que no se llegó a alcanzar.

Dax

Gráfico semanal

El índice alemán también deja un reversal semanal en zona importante. Porque esa línea azul de soporte sigue siendo la referencia a corto plazo. Y no porque sea un soporte de corto, porque viene desde 2015. Sino porque es la que va a marcar si el Dax va a seguir bajando o no a corto. Y eso que un poco por debajo está la parte baja del canal alcista desde 2009.

Gráfico semanal DAX 1 abril 2018

Gráfico semanal DAX 1 abril 2018

Pero hay que ver si esta semana se confirma el reversal, porque hace cuatro semanas ya tuvimos otro que no terminó de cuajar. La MM200 aún está muy abajo. Y por debajo de la parte baja del canal desde 2009. Por arriba, si el reversal es bueno, habrá que luchar mucho contra la MM50 que ya anda por encima.

El MACD sigue cayendo. Y aunque parece que suaviza la caída, aún quedaría bastante para que se pueda cortar al alza. Si lo hiciera en unas semanas, tampoco habría divergencias alcistas, con lo que no podríamos pensar en nada importante del indicador más allá de ese posible corte al alza.

Gráfico diario

En el gráfico diario podemos ver que el índice alemán superó el jueves, al cierre, esa alcista desde agosto que había frenado el último rebote. Esto lleva al Dax directamente a la MM20. Y casi a la línea roja que marcó la parte baja del último canal rectángulo que resultó ser una distribución tras el rebote desde mínimos.

Gráfico diario DAX 1 abril 2018

Gráfico diario DAX 1 abril 2018

Si se superara este nivel, habría que ir mirando otros por encima. El rosa, el naranja, la MM50. Y, sobre todo, esa bajista roja que era la parte baja del expansivo desde noviembre y que ha parado cualquier subida tras romperlo a la baja.

El MACD está, también, a punto de cortarse al alza. Y si lo hace, tendremos divergencias alcistas. Ya las tuvimos en los mínimos de comienzos de marzo. Y eso desencadenó un buen rebote. Pero corto. Si ahora volviera a pasar lo mismo podríamos pensar en otro rebote. Pero al ser ya doble divergencia e importante, porque el MACD está muy por encima del mínimo previo, podría significar un rebote mayor. Pero ojo, que debe cortarse al alza. Si no lo hace, podemos tener el efecto contrario.

Cac40

Gráfico semanal

El índice francés también nos deja un reversal semanal justo en una zona importante. Mira la línea de soporte en la que se ha producido. Una línea que, de romperse, desencadenaría una caída mayor. Pero tenemos el reversal. Y sería señal de largos con stop también en la rotura de la línea.

Gráfico semanal Cac40 1 abril 2018

Gráfico semanal Cac40 1 abril 2018

Por encima tenemos como primer objetivo la línea que marcó el doble techo arriba. Y la MM50, claro está. Por abajo, si se perdiera la línea de soporte, entonces habría que ir a buscar la MM200, que aún está bastante lejos.

El MACD, sin embargo, sigue cayendo. Y aún no deja ninguna señal de que pueda intentar cortarse al alza. Además, entra ya en terreno negativo. Para que pudiera haber un corte al alza aún quedarían semanas. Y tampoco habría divergencias alcistas. Pero ahora lo que manda es el precio.

Gráfico diario

El rebote llegó el jueves a la MM20. Y ahí se paró la subida. Pero el cierre está por encima de la línea naranja, con lo que pasa a ser ahora soporte. Por encima, aparte de esa MM20, tenemos la parte alta del canal bajista desde finales de febrero. Y podría coincidir con la clavicular del doble techo. Un doble techo que aún no nos ha dado la proyección bajista.

Gráfico diario Cac40 1 abril 2018

Gráfico diario Cac40 1 abril 2018

Por abajo, desde luego, tenemos la línea naranja en principio, luego la gris. Y más abajo la parte baja del canal bajista. Allí podríamos ir a por la proyección del doble techo de arriba. Pero para ello habría que empezar a perder niveles.

Porque el MACD también parece que se va a cortar al alza. Y si lo hace también tendremos divergencias alcistas, lo que podría marcar un rebote mayor. Podríamos tener un doble suelo con divergencias alcistas, lo que sería muy alcista. Pero te digo como antes. Que debe confirmarse el corte al alza. Si no lo hace, será el momento de un fallo para ir a la parte baja del canal y a buscar la proyección bajista del doble techo.

Foto de Mylius – Trabajo propio, GFDL 1.2

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Escrito por José Carlos Estévez García
Ingeniero de Telecomunicación y Máster en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Politécnica de Madrid. Consultor de profesión, analista técnico de devoción. Enamorado de los mercados bursátiles y de la Teoría de las Ondas de Elliott. Fundador de la web La Bolsa de Psico