Análisis técnico Gas Natural: tras subir vertiginosamente desde el mínimo de 2012 y triplicar el precio de la acción en 2 años, se inició una fase correctiva desde el máximo de septiembre del año pasado hasta el mínimo de primeros de año. Desde entonces Gas Natural ha ido recuperando parte de la caída y ahora la duda que nos asalta es si ha acabado la corrección y si hemos comenzado un nuevo impulso alcista. Vamos a verlo mirando el gráfico.

Si miramos el gráfico desde el máximo de septiembre de 2014 nos damos cuenta de que hemos hecho un ABC muy claro con la C igual a la A, confirmado después con la rotura de la bajista 0-B (y del canal). Ahora de lo que se trata es de ver si ese ABC fue toda la corrección o solo parte de ella. En el primer caso deberíamos volver a máximos de 2014 e incluso superarlos. En el segundo, deberíamos alcanzar la zona de la B al menos antes de volver a caer.

Para dilucidar cuál de las dos opciones es la correcta vamos a ver el recuento desde el mínimo de enero de 2015. Podríamos haber hecho una onda A ó 1 en el máximo de finales de enero para luego hacer una B ó 2 en forma de algo parecido a un triángulo ascendente que habría acabado el 1 de abril.  Ese triángulo habría significado la rotura de la 0-B previa y el throw-back a ella. Y desde entonces deberíamos estar en la C ó 3. 

Entonces lo que hacemos ahora es trazar la posible 0-2 ó 0-B desde el mínimo de enero y esa será la clave para saber dónde estamos. Si se trata de una ABC ascendente para hacer un segundo tramo de la corrección, podríamos seguir el canal alcista verde para hacer una C igual a la A, lo que nos llevaría al 23,88 para luego romper la 0-B más deprisa de lo que se habría hecho la C. Pero tengamos en cuenta que la C se puede quedar solo en el 61,8% de la A, o lo que es lo mismo, el 22,69 y desde ahí girarse y romper la 0-B. Ese 22,69 coincide con la zona de la B del ABC previo, que es lo mínimo que deberíamos ver.

Pero si estamos en un nuevo impulso alcista, estaríamos ya en una onda 3 y el objetivo debería estar en el 25,77 para una 3 igual al 162% de la 1. Y la alcista 0-2 (parte baja del canal alcista verde) no se podría romper a la baja de ninguna manera antes de que la 3 alcance los 22,69 o 61,8% de la 1. Si superamos esa cota y luego se corrige cayendo por debajo de la 0-2 nunca podríamos ir por debajo del 22.75 que es el arranque de la posible 3. Si se hace es que no estamos en un nuevo impulso alcista sino que ha sido todo un ABC para luego tener un nuevo tramo bajista.

Tengamos en cuenta que la vela del viernes nos ha dejado un Reversal Day, es decir, una señal de giro que produce un máximo por encima del previo para cerrar luego por debajo de la apertura del día y por debajo del cierre anterior. Sería señal de giro bajista y cortos con stop en el 22,37 pero solo si se hubiera producido en un objetivo alcista y aquí no lo vemos. De todos modos lo tendremos en cuenta por si acaso hemos acabado la i de la 3 y ahora hay que ir a hacer la ii. Si así fuera no deberíamos ir por debajo de la alcista verde ni mucho más abajo del máximo de la posible 1, es decir, el 21,70.

Si el RD es bueno, deberíamos caer algo, con lo que en la zona del 21,40-21,70 se podrían intentar largos con stop en la pérdida de la alcista verde (y el 20,77 nunca debería perderse). Si no es bueno, entonces esperamos a que rompa el máximo del viernes y llegue al 22,70. Si allí se gira y rompe violentamente la alcista verde por abajo, cortos con objetivo inicial en el 19.34 y siguiente en el 17,27. Si sigue subiendo, largos con objetivo inicial el 23,88 y segundo el 25,77 si se supera el máximo de 2014

Análisis técnico Bund: el bono alemán ha vuelto esta semana a acercarse a la zona de máximos históricos en los 160 dejando muy clara su fortaleza alcista y sin ninguna señal de posible giro. Vamos a ver que aún puede quedar subida, pero que estamos ya en la  última parte del impulso alcista que comenzó en 1990. Y eso significará que cuando acabe ese impulso va a tener que corregir todo ese tramo alcista, lo que provocará una caída fuerte y también rápida. Veamos los gráficos.

Si vemos este gráfico nos damos cuenta de que hicimos una 1 inicial con una 2 posterior que corrigió justo el 61,8% de esa 1 en el mínimo de 1995. Posteriormente hicimos una onda 3 casi exactamente igual al 162% de la 1 y una 4 en el mínimo de 2008 que justo se quedó en el 38,2% de la 3. Es decir, una gráfico de manual.

Y desde ese final de 2008 estamos haciendo una onda 5, que es la extendida, como suele ser habitual en el mercado de bonos. Y dentro de esta onda 5 volvemos a tener un gráfico de manual. Una onda i inicial, una onda ii en abc con b fuerte, una iii igual al 162% de la i y una iv que se queda en el 38,2% de la onda iii. Y ahora estamos en la onda v, que también es la extendida.

Como nos damos cuenta, si en las 4 primeras ondas teníamos un canal alcista, ahora en esta 5 estamos con un canal alcista acelerado y aún estamos un poco lejos de la parte alta del mismo. Lo normal en una onda 5 extendida es que sea igual al 162% del conjunto 0-3 ó 0-4 y ya hemos superado, por poco, ese 162% de la 0-4, con lo que podemos ir algo más arriba. Es complicado pensar en una 5 igual al 162% del conjunto 0-3, ya que eso nos llevaría a la zona del 180, pero si calculamos la cota que haría la v de esa 5 igual al 162% del conjunto 0-iv también nos sale esa zona del 180, lo cual resulta curioso y por eso vamos a tenerlo en mente.

De cualquier modo, cuando se tiene una onda 5 extendida lo normal es que se perfore la línea 1-3, aunque sea por poco tiempo y luego se gire violentamente. En el caso de nuestro onda 5, la v debería ir por encima de la alcista i-iii y esa alcista la hemos trazado en azul, pero estamos por debajo y aún lejos, con lo que vamos a ver si nos acercamos a ella o no y si podemos superarla o no antes de irnos abajo.

Por debajo tenemos trazada la 0-ii de esta 5. Tan pronto como veamos que se perfora, tendremos claro que ha acabado la onda v y con ello la onda 5, con lo que habrá que corregir mucho y rápido, normalmente entre el 61,8% y el 95% de la onda 5 y el 61,8% del impulso total (ese 61,8% no debe hacer que se corrija la 5 entera). Por ello, estemos atentos, porque esa caída posterior va a darnos muchas figuras. Eso sí, lo prudente es esperar a que termine la onda v de la 5 y se rompa esa ii-iv.