Pues sí, señoras y señores. Como por arte de magia, como si de un encantamiento de Harry Potter se tratara, la irrupción ayer de Warren Buffett ha conseguido hacer que los mercados se olviden de la situación en la que estaban, de los miedos a la recesión en USA, del temor al enfriamiento de la economía a nivel global, del pánico a un nuevo crash en las bolsas…

Además, no se sabe bien por qué, resulta que cuando las cosas van mal todos los datos que salen siempre son malos y ahora, los datos son todos favorables. No hay medias tintas. O, tal vez sea que los mercados ven los datos tal y como más les interesa y los utilizan como medios para justificar sus movimientos. Es decir, que nos se sabe si son los datos los que mueven a las bolsas o son las bolsas los que mueven a los datos. Es la eterna discusión de qué fue antes, si el huevo o la gallina.

Esto viene a colación de que ayer, además de la aparición estelar de Warren Buffett, resulta que el primer impulso nos lo dio el indicador de la confianza empresarial en Europa del instituto alemán ZEW que fue mejor de lo esperado (¿y nadie se ha parado a pensar que, aunque fuera mejor de lo esperado, seguía siendo muy malo?) y hoy ha valido el dato de las ventas al por menor, que también ha sido un poco mejor de lo esperado.

Y estos datos, unido a la propuesta del nuevo Sylvester, ha llevado a las bolsas a una situación perfecta para la rotura de directrices bajista… Algunas han roto, como el Ibex o el Dow Jones, otras están cerca, como el Dax Xetra alemán o el SP500. Si vemos las gráficas, todas presentan unas figuras muy similares. Y todas presentan un denominador común: parece que sí que se rompe por arriba y que se puede iniciar una recuperación.

Tal y como vemos, en todos los índices, la directriz bajista coincide más o menos con el 38,2% de Fibonacci de la caída desde Diciembre, y es en ese punto donde todas más o menos están. El Ibex es el que tiene una diferencia mayor entre la bajista y dicho nivel de Fibonacci, de tal modo que ha roto la bajista, pero no dicha resistencia.

Pero, viendo el cierre de los americanos hoy, pensamos que todo se andará y que mañana podemos ver un nuevo ataque en el Ibex a dicho nivel (que se corresponde más o menos con los 13.500) o del Dax Xetra alemán a esa resistencia (que en este caso se corresponde con los 7.050 más o menos).

Y todo esto, olvidando todos los problemas con la economía americana, mundial, la crisis inmobiliaria, la crisis subprime, la crisis monoline y hasta, si nos apuran , la crisis de los 40, la crisis energética o la crisis que provocará el tan discutido cambio climático…

Además, casualmente, todo esto justo en semana de vencimiento de opciones. ¿Casualmente? Pues la verdad es que en este mundo de la bolsa, pensamos que las casualidades no existen. Y que la manipulación existente llega a cotas altamente increíbles. Ahora es cuando aquello de que «la mujer del César no solo debe ser decente, sino también parecerlo» nos parece tan lejano.

Porque, la verdadera piedra de fuego para este movimiento de recuperación se producirá tras el vencimiento el viernes. ¿Volverán los malos datos después? ¿Se nos pasará el efecto Buffett al igual que se pasa el efecto del desodorante al cabo del tiempo? ¿Volveremos a la dura realidad y nos daremos cuenta de que todo has sido un sueño? ¿O tal vez veremos que sí que se trata de un rebote sólido?

Pues es complicado que así sea. Porque la situación de fondo que ha originado todo, sigue en su apogeo y en los próximos meses vamos a ver lo peor. Aunque la cosa se está poniendo bien si atendemos a datos como la encuesta de hoy de Investors Intelligence, que nos muestra a los gestores profesionales con un sentimiento claramente bajista (los alcistas y los bajistas mantienen una diferencia de un 1,1% nada más, y esto en unos gestores que suelen ser siempre alcistas es muy poca diferencia). Esto debería llevarnos a poder subir a no tardar mucho y provocar un buen rebote. Pero con todo lo que queda por salir a la luz pública de la crisis, es complicado que este rebote, si se produce, sea capaz de llevarnos a zona de máximos.

De cualquier modo, nos quedan dos días (bueno, uno y medio) para el vencimiento de opciones el viernes. Y tal y como están las cosas, no es cosa de desaprovechar la ocasión de pillar una subida. Pero, siempre manteniendo la máxima cautela, porque la situación que ha causado la crisis no ha mejorado lo más mínimo.

Por tanto, sigamos operando a muy corto y con ese espacio temporal tan reducido del vencimiento del viernes. Tengamos mucha precaución sobre lo que pueda pasar después de esa fecha, no sea que nos encontremos con una sorpresa desagradable.

Pero, mientras tanto, que siga la fiesta y que corra el alcohol entre los mercados mundiales. Ya habrá tiempo para la resaca después. Y, siempre nos quedará Sylvester para darnos una aspirina que nos alivie el dolor de cabeza.

Desde que escribimos el artículo «Pánico en el túnel» (ver artículo), hemos venido diciendo que hacía falta un Sylvester Stallone que rescatara a todos los atrapados en el túnel antes de que les llegara el agua al cuello y se ahogaran.

Nosotros nos referíamos a las autoridades americanas, especialmente a Ben Bernanke o incluso al gobierno Bush. También podría ayudar Trichet en Europa, pero no le vemos mucho en el papel. Sin embargo, parece ser que, ante la incapacidad de las autoridades para aplicar planes que salven a los atrapados, se han multiplicado los aspirantes al puesto de Sylvester.

Y hoy, ante la sorpresa de propios y extraños, ha salido Warren Buffett a escena para lanzar un plan de ayuda a las aseguradoras. Este plan ha servido de acicate a las bolsas para irse hacia arriba y romper el rango lateral en el que estábamos durante estos días.

Ya antes estábamos subiendo gracias a un dato de confianza empresarial del instituto alemán ZEW mejor de lo esperado, pero sin permitirnos superar el rango lateral de los últimos días. Sin embargo, lo que hizo romper por arriba fue la aparición estelar de Warren Buffett.

La verdad es que parece ser que la ayuda de Buffett solo va a ser beneficiosa para él, puesto que sólo se compromete a cubrir a las aseguradoras de bonos en los bonos municipales, que son los menos basuras, pero el efecto ha sido el deseado para provocar violentas alzas en las bolsas europeas. Para saber un poco más del tema, es interesante leer el artículo de Cárpatos de hoy (ver artículo).

Entonces, cabe preguntarse si de verdad este Sylvester quiere salvar a los atrapados o salvarles mientras él gana dinero. Y también cabe preguntarse si esta irrupción servirá para más días o sólo habrá tenido el efecto deseado hoy. De hecho, los americanos han cerrado con el Dow Jones ganando un 1%, pero con el Nasdaq en rojo.

Porque la situación del Ibex no está aún clara. Ha cerrado justo en el borde del triángulo en el que estaba inmerso. A punto de romper por arriba (nos ha faltado el filtro). Pero a punto no es roto. Y el cierre de los americanos puede hacer que mañana no sigamos subiendo.

Si rompiéramos por arriba, lo más probable sería un nuevo asalto a los 13.500 y luego ya veríamos. Pero una falsa rotura llevaría de nuevo al Ibex hacia la parte baja del triángulo.

Es muy interesante tener en cuanta que estamos en semana de vencimiento de opciones. Y todo puede ser un nuevo farol en esta tremenda partida en la que la mano juega con las cartas marcadas.

Por tanto, mañana estaremos muy atentos a lo que pueda hacer el Ibex. Si se decide a romper o constata que lo de hoy ha sido una falsa señal. La vela que nos ha dejado el Ibex es una vela blanca cerrada Marubozu. Es una señal alcista, pero como toda vela debe ser confirmada mañana. Y más estando en zona de resistencia en el triángulo.

El mercado está pegando bandazos continuamente, y mañana podríamos ver otro, lo que no podemos decir es en qué dirección. Mañana puede salir otro aprendiz de Sylvester que provoque otra reacción como la de hoy, y todo con vistas al vencimiento del viernes. O bien puede salir otra mala noticia y llevarnos para abajo.

Así pues, mañana debemos ver en qué queda la cosa, si en una rotura o en una vuelta hacia abajo. Por abajo, es muy importante no perder el nivel de los 13.080-13.100, que era la cota superior del rango lateral de estos días.

La situación sigue siendo muy complicada, sigue el miedo y no nos cansamos de decir que el miedo es irracional. Esto puede provocar incluso subidas como las de hoy. Aunque en el fondo la crisis sigue y todos lo sabemos. Y es por ello que, aunque estas subidas deben aprovecharse (cuando hoy hemos roto los 13.100 era un momento muy claro de comprar a muy corto), no debemos dejar que un árbol no nos deje ver el bosque.

Si sigue el rebote y somos capaces de subir hasta los 13.500 o incluso más arriba, no por ello debemos pensar que la crisis ha pasado. Esto es muy probable que vaya para largo con lo que no hay que bajar la guardia. Y lo más probable es que vuelvan las malas noticias y volvamos para abajo. Por ello, sigamos manteniendo la cautela e intentemos aprovechar cada movimiento para sacar el mayor dinero posible, ya sea con largos cuando haya rebotes como hoy, como con cortos cuando veamos pérdidas importantes. Pero, tal y como están las bolsas ahora, estas operaciones deben ser a muy corto para no vernos sorprendidos por uno de los numerosos vaivenes.

Por último, hoy hemos hablado de Inditex y de Indra. Inditex ha cerrado justo por encima del triángulo, pero el filtro es muy justo. Debería confirmar la rotura mañana o bien volverse al redil. Y en el caso de Indra, más de lo mismo. Ha cerrado justo en la parte alta del canal. Veremos si es capaz de romper o no, ya que la estrella del amanecer que nos ha dejado en velas japonesas, debería indicar una subida, pero solo si es confirmada mañana.

Por tanto, parece que mañana es un día importante para ver hacia dónde tiramos, por lo menos hasta el vencimiento del viernes. Así pues, vayámonos a descansar porque mañana nos puede deparar otro día de lo más movido.