Te he venido poniendo análisis últimamente para valores que estaban en subida libre. En todos ellos coincidía que se había llegado a un punto critico. Y que podría darse una corrección. Es el momento de ver cómo están esos valores ahora mismo. Y realmente vas a comprobar que hay serias dificultades para los valores en subida libre.

Eso no hace que no sigan en subida libre (bueno, alguno ha dejado de estarlo), pero hay que intentar ver hasta dónde puede llegar esa corrección antes de intentar seguir subiendo.

Vamos a verlo.

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Hoy nueva entrega de un valor en subida libre: Iberdrola. Y lo mismo que sucedía en los últimos análisis de otros valores en la misma situación, se puede ver como la subida ha parado en el mismo sitio. Si recuerdas, te analicé Siemens Gamesa, uno de los mejores valores en 2020. Subida libre total, pero llegando a la parte central del tridente alcista que marcaba la subida. Pues al tocar esa línea, hemos visto una caída del 12%.

Después te puse el análisis de Fluidra. También disparado y en subida libre al estar en máximos históricos. Pero resulta que la subida llega a la parte alta del canal alcista que marcaba la subida. Y desde entonces caída, llegando al 13% en los mínimos de hoy.

Pues Iberdrola ha hecho algo parecido. Vamos a verlo.

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Iberdrola: subida libre, pero… Si hay un valor alcista en el Ibex en los últimos tiempos, ese es Iberdrola. Desde el mínimo de 2012, el valor se ha multiplicado por 5,5.

Esto le ha llevado a romper los máximos históricos de 2007 y, por tanto, entrar en subida libre. Eso debería ser una gran señal para seguir con los largos, pero hay algo que parece estar evitando que continúe la subida.

Vamos a ver los gráficos.

Valores del Ibex (ii): Ayer te puse la primera entrega de análisis técnicos de los valores del Ibex, con las primeras 12 compañías. Hoy te voy a poner la segunda tanda, con el análisis de otros 12 valores, que serán: Día, Endesa, Enagás, Ferrovial, Grifols, IAG, Iberdrola, Indra, Inditex, Mapfre, Meliá Hotels y Merlín PRO Socimi.

Vamos con cada uno de ellos.

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Si miramos el gráfico desde máximos de 2007, da toda la sensación de que una vez superado el 50% de la caída deberíamos ir al 5,94 para alcanzar el 61,8%. Y efectivamente debe ser así, pero tal vez antes haya que hacer una pausa. Si nos damos cuenta, hemos llegado justo a la alcista desde máximos de 2009 y eso podría servir de freno para la subida. Además tenemos que desde mínimos de 2012 tiene toda la pinta de que estamos haciendo una onda 3. Y esta onda 3 se estaría haciendo en un canal alcista acelerado, a cuya parte alta hemos llegado también. Pues bien, si la onda 1 hubiera acabado en octubre de 2012, una onda 3 igual al 162% de la 1 nos daría un 5,65, es decir, no muy lejos de esta zona. Si la 1 acabó en enero de 2013, entonces una 3 igual al 162% de la 1 nos daría un 5,80. Es decir, que podría ser que por estas zonas, con la alcista en medio tengamos que tener una corrección para hacer una 4 antes de seguir subiendo. Esa 4 podría llevarnos a la zona de mínimos de abril de este año para después hacer una 5 alcista. Pero para confirmar que comenzamos una 4 debemos ver una señal de giro bajista y al final romper el canal alcista acelerado. Mientras no se haga esto, por mucho que estemos en posible zona de parón, no tendremos confirmación.

BBVA: Desde finales de octubre BBVA hizo lo que pudieron ser 5 bajistas, además formando lo que parece una cuña descendente. Como podemos ver en la imagen, movimiento de libro con la 3 igual al 262% de la 1, luego una 4 en triángulo expansivo y para terminar una 5 en la parte baja de la cuña. Divergencias alcistas desde la iii de la 3. Una vez que se rompe la bajista 2-4 se confirma que se terminaron las 5 bajistas. El rebote inicial se para en esa bajista y cuando rompe hace un throw-back y sigue subiendo. El 38,2% de toda la caída está ahí mismo, en el 6,243, y será el primer punto a vigilar.

Añadimos el gráfico de karlos:

IAG: Canal y tridente bajista muy claro desde máximos de primeros de año. Primer impulso bajista hasta mínimos de abril, luego rebote hasta el 38,2% de la caída (formando un triángulo ascendente) y ahora estaríamos haciendo o habríamos terminado el tercero bajista. Tras el mínimo de septiembre el rebote también llegó al 38,2% del tramo y hay que ver si ahora hacemos el segundo tramo del rebote para ir de nuevo a la parte alta del canal bajista. Si queremos hacer ese segundo tramo alcista, la alcista verde no se debe perder. Luego por arriba primer nos fijamos en la parte central del tridente bajista y si se supera, atentos a la parte alta del tridente. Ahí se deberían cerrar los largos. Soporte en la alcista verde.

A corto, desde ese máximo de octubre (en el 38,2% del impulso bajista) tenemos otro tridente bajista. Primer tramo bajista en 5 ondas con el final de la 5 en la zona que haría la 3-5 igual al 262% de la 1. Rebote hasta el 61,8% en ABC y otras 5 bajistas con la 3-5 también acabando igual en la cota que hacía este conjunto 3-5 igual al 262% de la 1. Y desde ahí rebote que supera la parte central del tridente bajista. Ahora atentos a la parte alta del tridente y al 1,794. Si se supera esta cota y se rompe el tridente bajista, se confirma que este tramo bajista ha sido una ABC y el objetivo alcista mínimo debería estar en la parte alta del tridente bajista desde comienzos de año, es decir, zona de los 2 euros. Atentos también a la posibilidad de que en lugar de la 5 en el mínimo del jueves terminara la 3 y quede un último tramo abajo. El rebote ha ido al 50% de la posible 3. Por tanto, si no superamos el máximo del viernes y vamos a por nuevo mínimo, podría ser que tuviéramos que terminar la 5 aún. Por ello, primera cota a vigilar por arriba la zona del máximo del viernes. Luego esa parte alta del tridente y el 1,794 y si se rompe, pensar en esa zona de los 2 euros.

Iberdrola: Desde máximos de finales de octubre hemos hecho 5 bajistas claras con la 3 igual al 262% de la 1, la 4 totalmente diferente a la 2 y la 5 igual al 162% de la 1. Desde entonces debemos subir para corregir esas 5 bajistas, al menos hasta el 38,2% de esas 5 bajistas, es decir, hasta el 5,02. Eso es lo mínimo.

Viendo el gráfico desde mínimos de la 5, en el 5,02 tenemos muchos objetivos. Si estuviéramos haciendo una ABC con C igual al 162% de la A, tendríamos objetivo en el 5,02. Además, canal alcista acelerado en verde para la posible C y si la iii de la C fuera igual al 162% de la i, objetivo también en ese 5,02 para la iii de la C. Por tanto, atentos cuando lleguemos a esos 5,02 por si paramos la subida ahí y corregimos, tal vez para hacer luego una segunda parte del rebote. Si en esa zona del 5,02 no paramos, entonces habrá que pensar en ir mucho más arriba para hacer la C igual al 262% de la A. Mientras estemos en esta posible C (si es que no es una 3), largos con stop en la parte baja del canal alcista verde. Cerraremos los largos (al menos parte) en esa zona del 5,02. Si ahí paramos la iii de la C, probaremos largos de nuevo entre el 4,91 y el 4,95 para volver a esa zona del 5,02-5,04. Y ahí volver a cerrar. El 4,90 será por abajo la cota que nos dirá si esto son 5 alcistas o una ABC.

Desde que Iberdrola alcanzó los máximos históricos en los 11,89 euros en Noviembre del año pasado, el valor ha seguido un claro movimiento bajista, que se ahondó en las caídas del mes de Enero, donde alcanzó un mínimo en los 7,55. Desde entonces, se inició un rebote que llevó a Iberdrola hasta los 10,84, para luego volver a caer.

En esta caída, se han ido perdiendo los soportes correspondientes al 38,2 y 50% de Fibonacci, hasta llegar a los entornos hoy del 61,8% de Fibonacci de dicha subida en los entornos de los 8,80. Esta cota coincide más o menos con el soporte de los 8,75, justo donde ha cerrado hoy el valor.

Tras el cierre de los americanos hoy, lo más probable es que el lunes volvamos a ver más caídas, con lo que este soporte se perdería, y tendríamos que irnos hacia el posible punto de parada en las caídas en la directriz alcista iniciada a finales de 2004. Esta directriz debe ser conservada a toda costa, ya que, en caso de perderse, se finalizaría la tendencia alcista de largo plazo y podríamos ver nuevas e importantes caídas.

Esta directriz pasa actualmente por los entornos de los 8,20, aunque habrá que ver cuándo se decide Iberdrola a atacarlo. Algo más abajo, tenemos el siguiente soporte en los entornos de los 7,75 y, más abajo, los mínimos de Enero. Pero, si estas cotas se pierden, podríamos ver los 7 euros.

Por arriba tenemos como primera resistencia los entornos de los 9,15, aunque si se pierden los 8,75 el lunes, ésta pasaría a ser la primera resistencia.

Vamos a fijarnos muy bien en la directriz alcista señalada. Ésta debe ser nuestra referencia clara para ver un posible rebote. Pero ojo si esta directriz se acaba rompiendo.

Ayer hablábamos de que Iberdrola estaba en un momento muy importante, rebotando en soporte de los 9,34 y que había formado una pauta penetrante que, de confirmarse hoy, debería llevarnos a un rebote importante.

Sin embargo, hoy las bolsas tampoco han confirmado (más bien todo lo contrario) las señales positivas de ayer, y se han producido fuertes bajadas, lo que ha llevado a Iberdrola a caer con fuerza haciendo que se perdiera el soporte de los 9m34 y que se mantuviera (aunque a duras penas) el citado ayer de los 9,20 (por donde pasa el 50% de Fibonacci de la subida desde los mínimos de Enero).

Hoy nos queda una pauta de envolvente bajista, que al no producirse en una tendencia alcista, no es tan fiable. Sin embargo, como se ha roto al cierre el soporte de los 9,34, hay que tenerla muy en cuenta. Pero el que el volumen de hoy no haya sido mayor que el de ayer resulta un poco raro, y más cuando se ha roto un nivel de soporte conocido por todo el mundo.

Esta señal, como todas, debe ser confirmada el lunes. Si el lunes no se produce un cierre por encima de la mitad del cuerpo de la vela negra de hoy y, si el nivel de soporte roto hoy se convierte en resistencia, la envolvente bajista quedaría plenamente confirmada y el valor podría iniciar un descenso hacia los 8,80 en primer lugar y más abajo después.

Pero es que, si nos fijamos en el gráfico semanal de largo plazo, vemos como hoy se ha cerrado justo en la directriz alcista iniciada en Febrero del año pasado, y que es la parte baja de un triángulo simétrico que ha estado formando el valor.

Si este triángulo se rompe, la proyección de caída que sale es muy grande, de 3,20 euros desde el punto donde se rompa, por lo que la proyección de caída nos llevaría hacia los 6 euros. Esta proyección de caída es muy grande, por lo que habría que fijarse antes en la directriz alcista de largo plazo que el valor mantiene desde Agosto de 2004, y que, ahora mismo, pasa por los entornos de los 8 euros.

Por tanto, a corto plazo, y si se confirma la envolvente bajista, podríamos ver caídas hasta los 8,80. Pero, a largo, tal vez se busque apoyo en la directriz alcista de largo plazo por los entornos de los 8 euros. Esta directriz no debe perderse para no comprometer el aspecto técnico a largo plazo del valor.

Tal y como podemos ver en el gráfico, el 30 de Enero Iberdrola nos dejó una pauta de ventana alcista, que formó un soporte muy claro en los entornos de los 9,34 euros. En ese punto Iberdrola rebotó el 3 de Marzo, y hoy hemos vuelto a esa cota, volviéndose a rebotar con fuerza.

Este rebote nos indica la fortaleza del soporte en los 9,34, pero, además, nos indica un rebote a muy corto, puesto que hoy se ha formado una pauta penetrante. Esta pauta, formada por dos velas, una gran vela negra seguida de una gran vela blanca, con la segunda abriendo por debajo de la vela que le precede y remontando a continuación de manera significativa al interior del cuerpo de la vela negra (al menos hasta el punto central), indica un debilitamiento de la corriente vendedora y es signo de un cambio de tendencia al alza. Además, viene reforzada por formarse en zona de soporte.

Debe ser confirmada mañana con un cierre por encima de la vela blanca. Si esto es así, veríamos un nuevo movimiento alcista. Además, podría haberse formado un doble suelo ante los 9,34. Para ello, debe superarse el máximo entre estos dos mínimos, en los 10,84. Este punto queda muy lejano aún, pero estaremos muy atentos, porque, de confirmarse, la proyección de subida sería muy importante: los 12,34 al menos.

Sin embargo, primero estaremos atentos a otros niveles más cercanos, como son los 9,89, 10,07 y 10,26, niveles correspondientes al 38,2%, 50% y 61,8% de Fibonacci de la caída desde el 13 de Marzo. Y muy atentos especialmente a la directriz bajista que pasa ahora mismo por los 10,40.

Por abajo, el soporte es muy claro en los 9,34, que, en caso de perderse, nos llevaría hacia el siguiente soporte en los 9,20, con el siguiente soporte en los 8,81.

Brutal cierre de Ibedrola con gap alcista de los buenos. Aparte de las razones que haya habido como la noticia de la entrada de EDF en el capital de Iberdrola (ver noticia), podemos explicarlo viendo el gráfico:

En primer lugar, ha roto el triángulo ascendente por arriba, en la línea de resistencia de los 8,65 – 8,70 con lo que se ha producido un primer salto en a cotización. Como sabemos una ruptura de este tipo provoca alzas muy violentas en la cotización.

Pero es que después, ha roto el canal alcista por arriba (entornos de 8,83). Y la cotización ha vuelto a dispararse. Mucho ojo, porque la proyección alcista de la rotura del triángulo se nos va a los 9,45 como poco.

Veremos mañana qué nos depara la situación. Dependemos también de lo que hagan los americanos esta tarde, no sea que hagan alguna jugada como la de ayer.