El valor de la semana: Bolsas y Mercados. Tenemos aquí un valor que ha sido claramente bajista en los últimos tiempos, pero que, esta última semana, ha dejado una figura alcista en un sitio importante. De ahí el incluirlo dentro del valor de la semana.

Por tanto, vamos a ver los gráficos y ver qué señal se ha producido y dónde lo ha hecho. Vamos con ello.

Bolsas y Mercados: rebotando en el sitio justo. Si recuerdas, hace casi un mes te señalé que BME estaba en un momento decisivo. Estaba llegando a la parte baja del tridente alcista que venía desde 2012 y a un soporte horizontal muy importante, el marcado por los máximos de enero, febrero y marzo.

De lo que hiciera el valor al llegar ahí podríamos pensar en continuación de las subidas o no. Y de que empezara a mandar un tridente bajista que viene desde los máximos de 2015. Pues bien, ha sido llegar ahí y BME ha rebotado. Por tanto, seguimos con el mismo escenario. El tridente alcista sigue siendo válido y ahora se trata de ver si el rebote nos lleva a romper el tridente bajista o no.

Veamos los gráficos.

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Bolsas y Mercados: momento decisivo. Hace poco más de un mes la situación pintaba muy bien para BME. Se acercaba a los máximos de mayo de 2017 y todo indicaba un ataque inminente a esa cota. Sin embargo hoy la situación ha cambiado y no sólo no hubo ataque al máximo de 2017, sino que se ha iniciado una caída que ha llevado al valor a una zona muy importante.

Vamos a ver el gráfico.

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El valor de la semana: Bolsas y Mercados. Esta semana La Bolsa de Psico analiza a Bolsas y Mercados dentro del valor de la semana. Se trata de una de las empresas que ha logrado superar el máximo de 2007 antes de la crisis subprime.

Sin embargo, desde el máximo histórico de 2015, el valor ha estado corrigiendo. Y ha llegado el momento de ver la situación actual, que se presenta muy interesante, como vas a poder ver.

Pues vamos con el gráfico.

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BME: Análisis técnico 12 noviembre 2016: BME era uno de los valores estrella el año pasado. En máximos históricos. Integrante del Ibex… Y sin embargo, todo se torció en abril de 2015. Tras llegar a ese máximo histórico, el valor salió del Ibex y se desplomó. Hasta perder casi un 50% en el mínimo de junio de 2016.

Desde el mínimo del Brexit es cuando el valor ha ido recuperando y ahora se encuentra en un momento muy importante para ver si la caída ha terminado y comienza un nuevo tramo alcista o si se puede volver abajo.

Veamos el gráfico.

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Mirando el gráfico desde mínimos de 2009 vemos que hicimos una 1 inicial y luego una 2 igual al 61,8% de la 1. Después arranque alcista que rompe el máximo de la 1 y luego throw-back a ese máximo roto para después seguir subiendo con gran fuerza en lo que es una 3. Este comportamiento es el que hemos comentado muchas veces que ocurre en una i de una 3. Que suele ir por encima del máximo de la 1 y luego la corrección de la ii va a la zona de la 1 y no mucho más para luego volver a romper por arriba. Entonces, todo parece indicar que seguimos en la onda 3 y que vamos a ir a buscar un objetivo para la 3 igual al 262% de la 1, lo que nos debería llevar a la zona del 37,33. Dentro de la 3, el mínimo del mes de octubre debería ser la iv de esa 3 y desde entonces deberíamos estar en la v. Hemos trazado la ii-iv dentro de esta 3 porque es la que ya no se debe perder hasta que terminemos la v de la 3. Cuando se rompa será la señal de que hemos acabado esa v y, por tanto, la 3. El objetivo que nos hemos marcado para la v debe estar entre el 36,46 y el 38,05. Y después deberíamos tener una corrección que lleve su tiempo para buscar seguramente la zona de la iv de esta 3, es decir, la zona del 27. Si llegamos a ese 37,33, eso se correspondería con un 38,2% de la 3, lo que es habitual en una 4. Pero ya decimos que no puede ser una corrección corta, sino que debe llevar su tiempo, muchos meses, incluso algún año, de modo que podamos trazar una 2-4 limpia antes de poder hacer una onda 5 arriba.

Desde el mínimo de 2009 el valor rebotó con fuerza hasta el máximo de octubre para después hacer una corrección que duró hasta el mínimo de 2012, justo en el 61,8% de la subida en lo que pareció una onda plana perfecta. Desde ahí hemos rebotado con mucha fuerza para hacer una potente onda 3 que está en curso. El objetivo para esta onda 3 debería estar en el 37,96 para ser igual al 262% de la 1, ya no muy lejos del máximo que hemos hecho en junio. Si hacemos un recuento de la onda 3 deberíamos estar ya en la v, habiendo sido la iii igual al 162% de la i y la iv en forma de triángulo. Entonces hemos trazado un canal alcista formado por la ii-iv por abajo y el máximo de junio ha estado en la parte alta al extenderla por la iii. Vigilaremos esa ii-iv, porque su rotura será la señal de que hemos acabado la 3 y debería venir una corrección proporcional en el tiempo al resto de ondas, lo que nos daría muchos meses para hacerla. Parece que podría quedar una (v) de la v de la 3 para llegar a esa zona cercana al 38, que además también nos daría un conjunto iii-v igual al 262% de la i (en el 38,19) y luego deberíamos romper por abajo del canal alcista. Entonces el objetivo para una onda 4 podría estar entre el 24,88 y el 28, seguramente para buscar la zona de la iv de esta 3 y hacer un throw-back a la que era la resistencia formada por el máximo de 2007 para luego seguir subiendo. Ese podría ser el momento de volver a entrar largo en el valor para seguir subiendo.

Miramos el gráfico semanal y vemos que tras la caída desde máximos históricos hasta el mínimo de 2009 vino un primer tramo alcista hasta hacer un máximo ese mismo 2009. Y desde entonces hemos estado haciendo una corrección a ese tramo alcista que corrigió el 61,8% de la subida hasta el mínimo de 2012. Esa corrección se hizo en lo que podríamos considerar casi un canal rectángulo, porque la pendiente es muy pequeña, pero parece que se hizo en ABC en forma de onda plana común. Una primera a bajista, luego una b que corrige casi el 100% de la a y luego una c que va ligeramente por debajo del 100% de la b y en posible fallo final de v de la c. Y desde ahí fuerte rebote y, lo más importante, esta semana hemos roto la bajista 0-b y en menos tiempo del que tardó la c en formarse, con lo que tenemos la confirmación de que la corrección ha acabado. Es el momento de ver cuál es el posible objetivo alcista.

BME, nos dejó una figura de HCH muy clara entre Mayo de 2007 y Febrero de 2008 en la zona de máximos y que se confirmó al perder los 32,50. Esta confirmación de la figura nos daba una proyección mínima de caída de 13,30 euros desde esos 32,50, es decir, hasta los 19,20.

El valor cumplió con la proyección de caída y en Junio de 2008 llegó hasta ese objetivo, e incluso lo superó cuando en Septiembre llegó a tocar 16,70. Desde entonces se ha mantenido en un rango lateral intentando hacer un férreo suelo en los entornos de los 16,60 – 16,70, que eran los mínimos históricos, cota que ha tocado en varias ocasiones para rebotar desde ella.

Sin embargo, los rebotes han estado frenados por una directriz bajista iniciada en los máximos de Septiembre. Lo que estaba claro es que teníamos que esperar a ver por dónde se rompía ese lateral. Si se rompía por arriba la directriz bajista señalada, entonces se formaba un triple (o cuádruple) suelo en los 16,60. Pero si se rompía por abajo, lo que se confirmaba era una especie de doble techo.

Pues bien, tras cobrarse el suculento dividendo (dividendo que, por otra parte, se descuenta del precio de la acción), el valor ha roto el que era el soporte claro y mínimo histórico de la acción, entrando en lo que se denomina caída libre.

Además, si tenemos en cuenta los máximos de Noviembre y Enero entre los 20,50 y los 20,20, podemos considerar que se ha confirmado un doble techo con la pérdida de los 16,60. Este doble techo nos daría una proyección mínima de caída de al menos 3,60 euros, con lo que podríamos irnos hacia los entornos de los 13 euros como mínimo.

La situación técnica del valor ha empeorado aún más con la entrada en caída libre y la confirmación de este doble techo, con lo que no parece muy recomendable estar largo en el valor. Sin embargo, aún existe una ligera esperanza, y es que si trazamos la paralela a la directriz bajista que frenó todos los rebotes desde Septiembre que pase justo por los mínimos de Septiembre podríamos formar un canal bajista, en cuya parte baja ha cerrado hoy el valor. Este es el último clavo ardiendo al que se pueden aferrar los alcistas, que se pueda rebotar mínimamente en esa parte baja del canal.

Sin embargo, la pérdida de los 16,60 nos hace pensar en la continuación de los descensos hasta las proyecciones señaladas, aunque pueda formarse un pull-back en algún momento. Si este pull-back se forma, los manuales dicen que debía aprovecharse para que los largos puedan salirse del valor.

Así pues, mucho ojo con BME, porque la rotura hoy de los 16,60 y además a lo grande, dejándonos un Marubozu negro, hace que el valor entre en caída libre y pueda irse al menos a los 13 euros.

BME es uno de los valores que más han caído en lo que va del año dentro del Ibex. Desde unos máximos en los 48,31 en Noviembre del año pasado, el valor cayó hasta un mínimo en los 17,50 el mes pasado, siguiendo una perfecta directriz bajista que servía como resistencia (la marcada en verde oscuro en el gráfico).

Sin embargo, la llegada a los entornos de esos 17,50 frenó la caída hasta en tres ocasiones, formándose lo que parecía un triple suelo, además de un posible triángulo descendente formado por la directriz señalada y por el triple suelo.

El valor ya mejoró su situación a finales de la semana pasada con la rotura de la directriz bajista, pero se necesitaba una confirmación del triple suelo, y ésta debía venir con la rotura del máximo formado entre esos tres suelos, concretamente en los 20,80. Pues bien, hoy ha parecido romper esa cota, aunque al cierre no haya sido capaz de confirmarla con el filtro requerido. Sin embargo, seguiremos muy atentos al valor para confirmar la figura. En caso de romper esos 20,80 con claridad (y aunque pueda formarse un pull-back a la resistencia rota), la proyección mínima de subida sería de 3,30 euros desde esos 20,80, es decir, hasta los 24,10 al menos, aunque estas figuras suelen ser unas figuras de vuelta que pueden producir subidas mayores a la proyección mínima (al igual que los dobles techos suelen producir bajadas mayores de la proyección mínima, y no hay más que ver lo que bajó el Ibex tras formar el doble techo en los 16.000).

En los 21,90 – 22,00 el valor tiene otro nivel de resistencia, pero en caso de superarla, la siguiente resistencia de importancia estaría ya en los 25,60, con lo que habría campo abierto para una subida importante. Eso sí, siempre que el Ibex ayude y no se gire de nuevo.

Por abajo, el nivel clave a no perder son esos 17,50 donde se formó el triple suelo. Seguiremos muy atentamente el valor para confirmar esas previsiones optimistas al menos a corto.