Bankinter: se cumplieron los negros presagios… Allá por el mes de noviembre te analicé la totalidad de los valores del Ibex. Y en Bankinter te señalé que se habían formado figura de techo muy peligrosas.

En primer lugar se había hecho un doble techo que marcaba el final de una tendencia alcista de 6 años desde los mínimos de 2012. El objetivo mínimo ya se había alcanzando. Pero esas figuras implican mucho más. Como te he dicho, el final de una tendencia.

Pero lo más peligroso era la formación de una figura bajista aún mayor, un HCH que daba una proyección bajista en los 5,95 por entonces. Ahora con el descuento de dividendos en el gráfico el objetivo estaba en los 5,90.

Pues bien, hoy ya se ha alcanzado el objetivo bajista. Vamos a verlo.

Valores del Ibex (i): Durante este fin de semana vamos a echar un vistazo a cada uno de los valores que componen el Ibex, mostrando el gráfico y situación en la que se encuentran. Vamos con todos y cada uno de ellos. En esta primera entrega analizaremos los 12 primeros valores de los 35, yendo por orden alfabético del símbolo del valor.

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Bancos: cumpliendo objetivos bajistas. Hace ya cuatro meses y medio te dije que el principal problema del Ibex se llamaba bancos. Había figuras bajistas en todos y cada uno de ellos. Y poco a poco todas esas figuras bajistas se han ido cumpliendo, alcanzando los objetivos bajistas.

Veamos los gráficos y cómo están tras esas figuras bajistas.

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Bancos: un vistazo tras la tempestad… Hace ya cuatro meses que escribí el artículo «El problema del Ibex se llama bancos«. En realidad había varios problemas, pero el de los bancos era evidente tal y como se veía en los gráficos. Esta semana hemos visto como, tras la sentencia del Tribunal Supremo, se producía una tempestad. Pero era algo que se podría haber augurado ya en junio viendo los gráficos.

Vamos a revisar un poco cómo han evolucionado los gráficos de todos los bancos. Y ver si han ido cumpliendo las figuras bajistas o no.

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Bankinter: otro en el momento de la verdad. Bankinter es uno de los valores más alcistas del Ibex. Desde 2012 ha venido subiendo desde los entornos del euro hasta un máximo por encima de los 9. Una gran subida que ha tenido sus fases de descanso. Pero que ha continuado sin descanso.

Y ahora ha llegado otro momento de la verdad. Porque desde el máximo de comienzos del año viene desarrollando una pauta correctiva en forma de canal con poca pendiente. Podría ser perfectamente una bandera para seguir subiendo, igual que se hizo entre finales de 2014 y mediados de 2016, pero también una distribución formando un posible doble techo.

Vamos a verlo en el gráfico.

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El problema del Ibex se llama bancos. Siempre se ha dicho que el Ibex es un índice marcado por los bancos por la gran cantidad que constituyen su composición. De 35 valores que componen el Ibex, ni más ni menos que 6 son bancos. De ahí la importancia que tienen para la trayectoria que puede desarrollar el índice.

Y, como ya te dije hace algunas semanas, parece que los bancos tienen un problema. Al menos así lo reflejan sus gráficos. Desde la subida desde mínimos de 2016, todos ellos están dibujando figuras de final de tendencia, de techo a medio plazo.

Unos han ido más adelantados que otros. Unos ya han roto esa figura y han dejado los techos dibujados. Otros parece que pueden llevar el mismo camino. Por tanto, es el momento de ver los gráficos de todos los bancos y ver qué podemos esperar si, al final, todos acaban haciendo lo mismo.

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Si miramos el gráfico desde el mínimo de 2012 vemos lo que parecen 5 ondas alcistas claras, con una 1 en el máximo de arranque de 2013 y luego una 2 que dura hasta junio de ese año para después comenzar una potente onda 3 que fue aproximadamente igual al 262% de la 1 y que duró hasta el máximo de abril de 2014. Desde entonces hemos estado haciendo una onda 4 en forma de abc con b fuerte que ha durado hasta el mínimo de febrero de este año, momento en el que habríamos comenzado la onda 5. Si superamos el máximo del año pasado se confirmaría este escenario y que estamos en esa onda 5. Por debajo trazamos la alcista 2-4 que vigilaremos, ya que su rotura sería la que confirmaría que hemos acabado la onda 5.

Si vemos el recuento desde ese mínimo de 2012 parece que hemos podido hacer una 1 y una 2 y una 3 igual al 262% de la 1, para luego hacer una 4 en ABC con B fuerte que fue la que llegó a la zona de máximos históricos. Ahora deberíamos haber comenzado la 5, que si no acaba en fallo, debería darnos un primer objetivo alcista en la zona del 7,40-7,86. Pero primero hay que superar ese máximo histórico. Hemos marcado la 2-4 por abajo que es la que debemos vigilar, porque si se rompe será la señal de que la 5 ha acabado y debe comenzar una corrección a esas 5 alcistas. Por arriba también hemos marcado la paralela por la 3 porque muchas veces el objetivo de la 5 está ahí. Las divergencias bajistas ya son acusadas, pero pensamos que deberíamos ir más arriba antes de poder corregir toda la subida. Si superamos la zona del primer objetivo alcista ya señalaremos el segundo. De momento, primero hay que romper el máximo histórico. Y por abajo la 2-4 es la que no se debe romper.

La salida de Cajamadrid del accionariado de Bankinter ha sentado muy mal a la cotización del banco. La acción estaba siendo ya bajista desde comienzos del mes de Septiembre, lo que llevó el precio al soporte de los 8 euros justo el día antes de que se supiera la noticia de la venta del paquete de Cajamadrid. Esto hizo que se perdiera dicho soporte con un gran gap bajista, a la búsqueda del siguiente soporte en los 7,50.

Sin embargo, hoy ha continuado la caída rompiéndose también dicho soporte, lo que hace que el próximo esté en los entornos de los 7 euros, donde está el 61,8% de la subida desde mínimos de Enero.

Pero vamos a fijarnos en el canal marcado en azul claro, cuya parte baja se ha tocado hoy. Esta parte baja del canal podría ser la directriz que sirviera para un rebote, aunque teniendo en cuenta que se trata de un canal bajista.

Los indicadores aún no dan compra, aunque tenemos ya el estocástico en zona de sobreventa. Pero ni estocástico ni MACD se han cortado aún al alza. Esperaremos a que nos encontremos una señal positiva, tal vez con el soporte de esos 7 euros, para intentar entrar en el valor. De momento, la vela de hoy se ha salido completamente de la banda de Bollinger, con lo que debería volverse dentro sin tardar mucho.

Bankinter ha rebotado hoy con fuerza desde la zona de soporte en los 9,20 – 9,35, gracias a la noticia de que el Banco de España autoriza a Credit Agricole a aumentar su participación hasta el 29,9%.

Aún queda pendiente la solicitud de Jaime Botín para elevar su participación hasta el mismo nivel. Estas noticias podrían hacer que veamos otra guerra por el banco que haga que la cotización suba.

De momento, el rebote de hoy nos deja una figura de estrella del amanecer en gráfico de velas diario. Esta figura es una figura alcista, lo que podría indicar que vamos a ver una subida en el valor. Sin embargo, tal y como está la situación actual en las bolsas, seremos muy cautos, ya que esta subida bien podría durar unas pocas sesiones. Buscaremos una confirmación mañana.

Si se confirma la subida, resistencia en los entornos de los 10,50 y primer objetivo en los entornos de los 11,40, por donde pasa el 38,2% de Fibonacci de la caída desde primeros de Diciembre y por donde pasa cerca la MM200.

El soporte claro está en los entornos de los 9,20 – 9,35.