Martes 05 de Octubre de 2011: Jornada de continuación del rebote iniciado al final de la sesión de ayer en el Ibex durante el día de hoy. Tras un fuerte gap alcista tuvimos una corrección de 100 puntos para luego movernos en un rango lateral antes de superar los máximos de inicio de sesión al final. La incógnita ahora es saber si vamos a continuar con este rebote y romper los máximos de días atrás o si este rebote es la antesala de una nueva caída. Veamos si los gráficos nos ayudan a resolver la duda.

Haciendo un zoom desde mínimos de septiembre vemos el canal alcista seguido desde entonces y como la caída de días previos se frenó justo en la bajista rota a finales de mes y en el 50% de la subida desde mínimos. Ahora debemos ver si el rebote actual se frena en la bajista azul o si se superan los máximos de finales del mes pasado. Entonces habría que ver si vamos a la parte alta del canal o si rompemos por arriba. Si no se superan estas zonas podríamos tener una segunda parte de la caída. Si rompemos por arriba habrá que ver si hacemos un canal alcista acelerado o no. Recordemos que para que haya un rebote sólido habría que hacer ese canal alcista acelerado.

Si miramos el recuento desde mínimos de septiembre vemos que podríamos haber hecho una ABC en un canal alcista con poca pendiente y con la C aproximadamente igual a la A. Si así fuera, habría que pensar que la caída desde que terminó la C debería haber sido una corrección a todo ese tramo alcista. Pero como habría sido muy corta en duración podría haber sido solo la primera parte de la corrección que llegó al 50% de la subida. Entonces no deberíamos superar los máximos de la C y luego hacer la segunda parte de la caída. Edu, sin embargo, piensa que la que marcamos como C habría sido solo la 1 de la C y la caída de estos días pasados la 2. Si así fuera, habriamos comenzado la 3 y ya tendríamos una directriz que vigilar para ver si es posible. La directriz 0-2 no podría penetrarse mientras se desarrolla la 3 (y si la 3 fuera igual al 162% de la 1 tendríamos un objetivo en el 9.710) y si se penetra entonces es que no estamos en una 3. Por tanto, atención entonces a esa directriz.

El gráfico desde máximos de la posible C (o de la 1 de la C de Edu) nos muestra una caída en ABC con la C aproximadamente igual a la A. Entonces ahora si estamos haciendo un rebote para corregir esta ABC bajista y luego una segunda parte de la caída no deberíamos ir mucho más arriba. El que hayamos superado ya el 61,8% de la caída nos indica que podríamos ir a buscar el 78,6% en el 8.516 y no deberíamos superar los máximos de finales de mes. Sin embargo, tenemos una figura de HCHi con la clavicular rota hoy y que nos daría una proyección alcista en los 8.737 que, además, coincidiría con la parte alta del canal alcista desde mínimos si se alcanzara mañana a medio día.

Si ahora hacemos un zoom desde mínimos de ayer para ver el recuento podemos tener dos opciones. La primera es que estemos haciendo 5 alcistas. Así habríamos hecho una 3 igual al 262% de la 1 y hoy una 4 en triángulo. Entonces la 5 habría comenzado al final de la sesión y tendríamos un objetivo alcista inicial entre los 8.475 y los 8.504. Entre esas cotas tenemos el retroceso del 162% de la 4, la cota que haría la 5 igual a la 1 y la que haría la 5 igual al 38,2% del conjunto 1-3. Si se supera ese rango el siguiente estaría entre los 8.540 y los 8.588. Ahí estaría la cota que haría la 5 igual al 162% de la 1 y la que haría la 5 igual al 50% del conjunto 1-3 y la que haría la 5 igual al 61,8% del conjunto 1-3. Sin embargo, podría haber otra opción y es haber hecho una ABC inicial con la C igual a la A que habría formado lo que sería una A. Luego una B en triángulo y después podría venir una C que si fuera igual a la A nos daría un objetivo en los 8.723 que coincide además con el objetivo del HCHi señalado antes.

El objetivo, pues, para mañana es ver hasta dónde puede llegar el rebote. Si superamos las cotas señaladas, entonces pensaremos en ir a los 8.730 al menos. Si nos damos la vuelta antes habrá que pensar que debemos tener una corrección antes de intentarlo de nuevo por arriba.

Miércoles 05 de octubre de 2011: Puesto que tenemos varios seguidores pendientes de Telefónica, vamos a analizar hoy en el muy corto plazo el gráfico del valor. Dejaremos para el fin de semana el análisis de medio plazo que también está muy interesante.

El gráfico de muy corto nos muestra a Telefónica habiendo hecho un mínimo en la sesión de ayer (tras la subida previa desde mínimos de septiembre) y desde entonces lo que parecen ser 5 ondas alcistas. En el día de ayer, desde mínimos, se hizo una 1 y una 2. El comienzo de la sesión de hoy nos ha dado un máximo que habría sido la 3 y que habría sido igual al 162% de la 1. Y desde entonces tuvimos un pesado movimiento lateral en una banda estrecha que habría sido la 4, para al final de sesión volver a relanzar el rebote de modo que habríamos comenzado la 5. Nuestro objetivo es buscar dónde puede acabar la 5 para intentar cerrar los largos (los que los tengan abiertos) o abrir unos cortos de modo que intentemos pillar la corrección siguiente a esas 5 alcistas. Y si miramos el gráfico, nos damos cuenta de que el primer objetivo alcista estaría entre los 14,49 y los 14,605. En este rango tenemos el retroceso del 162% de la 4, la cota que haría la 5 igual a la 1, la que haría la 5 igual al 61,8% del conjunto 1-3 y el retroceso del 262% de la 2. Dentro de este rango ya hemos cerrado hoy, aunque por muy poco. Si mañana superáramos la parte alta de este rango, tendríamos que ir a por el siguiente objetivo, que estaría entre el 14,725 y el 14,855. Aquí tendríamos el retroceso del 324% de la 2, la cota que haría el conjunto 3-5 igual al 262% de la 1, la cota que haría la 5 igual al 162% de la 1, la que haría la 5 igual al conjunto 1-3 y el retroceso del 362% de la 2.

El recuento parece encajar a la perfección, con un primer impulso con un canal alcista sin apenas pendiente para luego hacer un canal alcista acelerado. El RSI nos presenta divergencias bajistas desde la que sería la 3 (es lo único que nos preocupa un poco, porque el máximo se habría hecho en el máximo de la 3, por lo que podríamos tener la posibilidad de que la marcada como 3 fuera en realidad la iii de la 3 y mañana fuéramos a por la v de la 3 en lugar de a por la 5). Si llegamos a los objetivos señalados y corregimos rompiendo el canal formado por la línea 2-4 se confirmaría que hemos acabado las 5 alcistas y que habría que corregir. Entonces sería cuando habría que analizar hasta dónde podría llegar esa corrección, siendo una posible zona objetivo la de la 4 de hoy, es decir, la zona del 14,20. Mañana veremos si es así o si tenemos que modificar este recuento y pensar que la opción de que sigamos en la 3 esté abierta.