Martes 21 de Junio de 2011: El Ibex ha retomado la senda alcista en la jornada de hoy. Tal y como comentamos tras la sesión del Viernes, la señal de giro en el gráfico diario en forma de Reversal Day sigue estando activa, y mientras no tengamos otra señal de giro bajista o no perdamos los mínimos de la semana pasada, lo seguirá estando. Ahora de lo que se trata es de intentar ver cuál es el objetivo alcista de este giro. Y, para ello, no hay nada mejor que mirar los gráficos y entender lo que nos dicen.

Si miramos el gráfico desde máximos de primero de Junio, vemos que tras terminar las 5 bajistas parece que estamos pudiendo hacer una ABC en la que estaríamos ya en la C que ya ha alcanzado el 38,2% de la caída en 5 ondas. El objetivo para una ABC con la C igual a la A estaría en los 10.265, algo por debajo del 50% de la caída (que está en los 10.301) y si la C fuera igual al 162% de la A, el objetivo estaría en la zona de los 10.482. Pero también hay que resaltar la figura de HCHi que tenemos (y de la que ya alertamos antes de formarse el segundo hombro) y que nos daría una proyección alcista en los 10.503. Y hay que recordar que otras formaciones de este tipo se han cumplido en meses pasados. Pero ojo, porque el RSI nos marca ya divergencias bajistas y eso no es muy normal si pensamos en subir hasta la proyección del HCHi.

Entonces, una vez que ya tenemos estos objetivos alcistas para el rebote, deberíamos hacer un zoom desde mínimos de la semana pasada para intentar hacer un recuento fiable y ver si podemos acotar un poco más el posible objetivo alcista. Si así lo hacemos, nos damos cuenta de que primero hicimos 5 alcistas y luego una corrección en ABC que bajó ligeramente del 61,8% de las 5 alcistas. Entonces ahora debemos estar haciendo otras 5 alcistas, que si fueran a tener la misma longitud que las 5 primeras nos daría un objetivo alcista en los 10.271. Pero ya hemos dicho que si este tramo fuera igual al 162% de esas 5 primeras alcistas, entonces el objetivo debería estar en la zona de los 10.500 para cumplir, además, la proyección del HCHi. Por abajo atentos a la alcista marcada en verde y que, mientras no se rompa, pensaremos que el rebote va a continuar. Por arriba hemos trazado otra directriz que nos marcaría una cuña y no un canal ascendente. Pero todo es posible y puede que tengamos que tener en cuenta el canal alcista.

Y si ahora hacemos un nuevo zoom en la que sería la B desde mínimos de la semana pasada (hemos dicho que es una B, pero habrá que ver si no es una 3), nos damos cuenta de que podríamos haber hecho ya 4 de las 5 alcistas. Si nos damos cuenta, la 3 habría sido aproximadamente igual al 162% de la 1 y luego la 4 en forma de triángulo. El RSI cuadra porque marca un máximo en la iii de la 3 y desde allí dibuja divergencias bajistas. Entonces, el primer objetivo para la 5 lo vamos a tener en la zona del 10.270-10.307. Allí vamos a tener la cota que hace la posible C igual a la A, tal y como hemos visto antes, la que haría la 5 igual a la 1, la que haría la 5 igual al 38,2% del conjunto 1-3, el retroceso del 162% de la 4, la cota que haría la 5 igual al 50% del conjunto 1-3 y la proyección alcista del triángulo que habría formado la 4. Es decir, muchas cotas importantes que nos dicen que allí podríamos probar unos cortos. Además, por esas inmediaciones pasaría la bajista desde máximos de Mayo. Pero si se supera esta zona, la siguiente debería estar entre los 10.342-10.374. Todo esto, claro está, si el recuento es bueno y si la 4 ha terminado donde hemos dicho y no antes.

Por tanto, el objetivo mañana es ver si terminamos la 5 en los objetivos señalados y ahí probamos unos cortos. Como siempre decimos, el stop muy ajustado por si nos equivocamos (por ejemplo, hoy, como los rangos objetivos son estrechos, entonces si los superamos por unos pocos puntos, fuera) y después a probar si realmente hemos terminado la C del rebote y no vamos a llegar al objetivo alcista del HCHi o si esas 5 alcistas son solo la i de la C y tras una corrección, tal vez del 50-61,8% de esa i sigamos subiendo para hacer la iii de la C e ir a buscar el objetivo alcista del HCHi. Mañana lo veremos.

FCC

Lunes 20 de Junio de 2011: Tras el festival alcista del Viernes pasado hoy hemos tenido jornada de resaca en nuestro Ibex para corregir los excesos. En nuestro análisis de ayer ya dimos unos objetivos alcistas para las 5 ondas desde mínimos del Viernes (el primero de ellos ya cumplido en el máximo de la última sesión) y que después deberíamos tener una corrección en ABC, para la cual dimos una serie de objetivos, uno de los cuales era el 61,8% de la subida en los 9.939. Pues bien, tras el gap bajista inicial hemos llegado a ese objetivo e incluso algo más para luego rebotar. Ahora se trata de ver si hemos acabado esa corrección y debemos volver a subir, quda una segunda parte de esa corrección o si ay que cambiar el recuento. Como decimos todos los días, vamos a ver lo que nos dicen los gráficos.

En primer lugar miramos, como todos los días, el gráfico diario. El RD del Viernes aún sigue vigente mientras no se pierda el mínimo de dicha sesión, aunque la caída de hoy ha podido ser excesiva. Sin embargo, vemos que seguimos por debajo de la MM200 y que cuesta un mundo acercarse. El MACD parece que se corta al alza, pero la directriz alcista rota días atrás y que frenó la subida del Viernes aún sigue siendo resistencia. El movimiento podría ser un pull-back nada más. Por tanto, habría que esperar a que se rompiera. Y si se rompe, el siguiente objetivo sería la bajista del RSI donde tendríamos que ver si podemos romperla o no, así como la bajista marcada en granate desde máximos de Mayo.

Si miramos el gráfico desde mínimos de la semana pasada, nos damos cuenta de que las 5 alcistas se frenaron justo en el primer objetivo, y que la corrección que anunciamos el fin de semana comenzó ya de entrada con el gap bajista hasta alcanzar un poco más del 61,8% de la subida. Desde ahí volvimos a rebotar ligeramente, pero quedándonos aún lejos del cerrar el gap bajista de hoy. Dijimos que tras 5 alcistas debería venir una corrección, probablemente en ABC para luego tener un segundo tramo alcista. Por tanto, lo que debemos intentar es ver si hemos hecho una ABC en esta corrección ligeramente superior al 61,8% del tramo alcista del Viernes o si vemos que debemos aún corregir más.

Para hacer esto no tenemos más que hacer un zoom desde los máximos del Viernes. Si así lo hacemos, nos damos cuenta de que, desde entonces, la caída hasta el mínimo de hoy se ha producido en ABC, con la C igual al 61,8% de la A, que es lo mínimo exigible y que denota que, a pesar de la caída, ésta no tenía un gran fuerza. Entonces, lo que más nos interesa es lo que ha venido después, el rebote posterior. Y nos damos cuenta de que podríamos haber hecho o bien otra ABC (que no habría terminado) o bien 5 alcistas, de las que estaríamos por la 3. La primera opción nos dice que la corrección a las 5 alcistas del Viernes no habría terminado y que la primera ABC habría sido la A de la corrección, la segunda ABC (la que se estaría haciendo) sería la B y quedaría la C para terminar la corrección, aunque también podría ser posible una corrección en triángulo que nos intentara descolocar. Sin embargo, la opción triángulo habría que dejarla en cuarentena porque se suele decir que si la A de un triángulo alcanza el 61,8% de la subida previa, lo más normal es que no estemos en la formación de esta figura. La segunda opción, la de 5 alcistas nos diría que la ABC inicial de hoy habría sido toda la corrección y que estaríamos en la segunda parte del rebote.

Por tanto, vamos a intentar ver cómo descubrir cuál de estas dos opciones es la correcta para mañana. En primer lugar, tras la ABC de inicio el rebote ha formado un primer pico alcista y luego una corrección que se ha llevado casi toda la subida. Esto parece decirnos que no puede haber sido una 1 y una 2, ya que la 2 se habría llevado demasiada subida. Pero Elliott no nos anula esta posibilidad porque la posible 2 no habría perforado el mínimo de la 1. Así pues, vamos a dejar abiertas las dos posibilidades, pero vamos a tratar de ver cómo se podría anular un escenario y dejarnos un ganador. Si pensamos que estamos haciendo 5 alcistas, entonces hay que considerar que habríamos hecho hoy la 1 y la 2 y gran parte de la 3. Y es que vemos que en esa 3 habríamos hecho ya hasta la iii (una iii aproximadamente igual al 162% de la i) y seguramente ya la iv (que llegó a entre el 38,2 y el 50% de la iii). Entonces, para mañana tendríamos un primer objetivo para la v (y finalización de la 3) en la zona del 10.056-10.072 (aunque podríamos ampliarlo al 10.053 para hacer un doble techo). En este rango tendríamos la cota que hace la v igual a la i, el retroceso del 127% de la iv, la cota que haría la v igual al 38,2% del conjunto i-iii, el retroceso del 262% de la i y la cota que haría la v igual al 50% del conjunto i-iii. Pero si se superara este rango, el siguiente (y creemos que más probable) estaría comprendido entre los 10.082 y los 10.100. En este rango tendríamos la cota que haría la v igual al 162% de la i, la que haría la v igual al 61,8% del conjunto i-iii, el retroceso del 162% de la iv, el retroceso del 262% de la 1 y la cota que haría la 3 igual al 262% de la 1. Entonces, mañana una vez que se terminara la v, sería el momento de la verdad para ver si esto ha sido una ABC o son 5 alcistas. Si son 5 alcistas, la 4 debería llegar a la zona del 38,2%-50% de la 3 y nunca perder los 9.986. Una zona posible sería alcanzar los 10.010 o así para corregir hasta la iv de la 3 y luego hacer la 5. Pero si perdiéramos los 9.986, entonces habría que pensar que esto ha sido otra ABC y que hay que seguir con la corrección y no con la segunda parte de la subida iniciada el Viernes. Esto habrá que verlo mañana.

Si la opción correcta fuera la de que desde mínimos de hoy estamos haciendo 5 alcistas, entonces se activaría una posibilidad que mostramos ya durante el fin de semana, y es que se estuviera formando una figura de HCHi que nos diera una proyección alcista hasta las inmediaciones de los 10.500 en las próximas sesiones. Pero, claro está, para ello debe formarse la figura y romper la clavicular por arriba. Y para ello tendría que cumplirse que las 5 alcistas desde mínimos de hoy solo fueran una primera parte de la subida, no toda ella.

Por tanto, mañana el primer objetivo será ver hasta dónde llega la v de la posible C ó 3. Tenemos dos rangos posibles, con lo que no sería mala idea ponerse corto en ellos para buscar esa posible 4 o incluso la posible segunda parte de la corrección. Lo ideal sería cerrar gran parte de esos cortos entre el 38,2% y el 50% de la 3, aunque sin cerrarnos a una caída mayor. Y una vez que lleguemos a esa zona, intentar abrir largos para buscar una posible 5, con el stop claro en los 9.986 que no pueden perderse. El objetivo alcista de la 5 ya lo calcularíamos dependiendo de dónde terminara la 4. Mañana lo iremos viendo y señalando (tras la pausa de hoy, aunque el blog ha quedado en mejores manos aún…). Veremos si estamos en lo cierto o si hay que cambiar algo en el escenario.