Miércoles 18 de Mayo de 2011: Jornada en el Ibex con apertura con gap alcista para luego caer por debajo del cierre de ayer y luego volver a subir en la última parte de la sesión, cerrando por debajo de la apertura. Sin embargo, a pesar de volver a cerrar por debajo de la MM200 en el gráfico diario, no hemos perdido los mínimos de hace dos sesiones cuando se dejó la señal de giro. La cosa está complicada, pero vamos a volver a dar las diferentes posibilidades.

Si miramos el gráfico diario en primera instancia, volvemos a ver que estamos por debajo de la MM200 por cuarto día consecutivo, pero sin despegarnos demasiado de ella. La señal de giro de hace dos días se mantiene intacta mientras no perdamos el mínimo de esa sesión, concretamente los 10.248. Y si nos fijamos, parece que el MACD, que sigue cortado a la baja y en terreno negativo ha suavizado su pendiente y amenaza con girarse e irse hacia arriba. El RSI, que pareció romper la alcista, también parece que quiere irse hacia arriba otra vez antes incluso de llegar a la siguiente alcista. Pero esto puede ser apariencia y mañana volver a su pendiente negativa. Ya lo veremos.

Hemos dicho que esta posible señal de giro se podría explicar si la corrección a las 5 bajistas desde comienzos de Mayo se estuviera haciendo en ABC irregular. Así, habríamos hecho ya la A y la B (mínimo en el 10.248) y desde allí deberíamos hacer la C, que si no hay fallo de irregular (y puesto que la B ha llegado al 138% de la A no nos dice con seguridad que pueda haber ese fallo), debería ir por encima de la A. Esta C debería hacerse en 5 ondas alcistas, de las que podríamos haber hecho la i y la ii en el mínimo de hoy. Si así fuera, casualmente el objetivo para la iii estaría en los 10.568 (para hacer la iii igual al 162% de la i), que coincide con el máximo de la b de la B. Y ahí tendríamos la posibilidad de hacer una figura de HCHi. Pero si el recuento fuera bueno esa figura no debería cumplirse porque cuando acabara la C deberíamos volver a bajar. Pero estamos anticipando mucho.

Si hacemos un zoom desde el mínimo de hace dos días, es decir, desde que habría comenzado la C, nos damos cuenta de que la i se habría formado en 5 ondas y la posible ii en ABC hasta el mínimo de hoy, con la C aproximadamente igual a la A con una B en triángulo. Entonces, después debería haber comenzado la iii. El objetivo mínimo estaría en los 10.383 para que fuera igual al 61,8% de las primeras 5 alcistas. Pero si es una iii realmente, no debería ser menor de la i, y si así fuera, el objetivo estaría en los 10.453. En el gráfico vemos, además, una posible figura de HCHi con clavicular en el 10.373 en la que podríamos estar haciendo el segundo hombro al cierre. Si superarámos la clavicular, el objetivo alcista estaría en el 10.478.

Si hacemos un zoom desde mínimos de hoy, nos asalta la duda de si hemos hecho ya 5 alcistas, con lo que habría terminado la (i) de la iii o si solo hemos hecho 3 de esas 5 alcistas, con lo que quedaría un poco más para terminar esa (i). La primera opción nos diría que la 3 ha sido igual al 162% de la 1 y que la 5 también ha sido igual a la 3. Entonces habría que corregir esas 5 alcistas, seguramente a la zona del 10.308 y romper la alcista 0-2. Si la opción 2 fuera la correcta entonces estaríamos en la 4 y ésta no debería ir más allá de la zona del 10.326-10.337 ni romper la alcista 0-2 para luego ir a máximos. Así, una vez que terminara la 4 y comenzara la 5 lo normal sería que ésta fuera igual al 162% de la 1, con lo que debería alcanzar 57 puntos, pero esto lo veremos si realmente falta la 5 y cuando terminara la 4. Y este escenario ya no se anularía por debajo del mínimo de hace dos días. No, ahora se anularía si se perdiera el mínimo de hoy, ya que entonces no podríamos haber empezado la iii.

Y si se perdiera el mínimo de hoy y, sobre todo, el mínimo de ayer, este escenario quedaría anulado. Entonces habría que buscar el escenario alternativo y éste sería el que señalamos ayer… Es decir, que estuviéramos comenzando otras 5 bajistas desde máximos del día 13… Pero como hoy hemos roto la bajista 0-ii, esto indica que no puede haber comenzado la iii, sino que estaríamos aún en la ii… Esto encajaría con todo lo visto antes, porque la ii se formaría en ABC, y la subida de ahora sería la C. Y esa C no debería ir mucho más arriba de los 10.445-10.490 (incluso podría quedarse en el 10.383 señalado antes para que la C fuera igual al 61,8% de la A). Si así fuera, entonces trazaríamos de neuvo la bajista 0-ii que no podría penetrarse ya y romperíamos por abajo. Pero si superáramos esta zona de los 10.445-10.490 y, sobre todo, los 10.567, entonces se anularía el escenario y habría que pensar en el primero.

Mañana deberíamos comprobar cuál de los escenarios es el correcto. Lo primero es ver si a corto hemos terminado las 5 alcistas desde mínimos de hoy o queda la 5. Si queda la 5, entonces habría que esperar a que terminara y luego comprobar cuál de los escenarios se ajusta más… Cuando terminara esta 5 desde mínimos de hoy, supondríamos que es el final de la ii de este último escenario. Entonces, trazaremos la bajista 0-ii y si se rompe por arriba, entonces habrá que pensar que este escenario bajista no es el bueno y que hay que seguir el primero. Por tanto, deberemos fijarnos en el mínimo de hoy por abajo y esa bajista por arriba. Y según rompamos por un sitio u otro tendremos el escenario ganador. Pero mucho ojo con el día de mañana que tenemos vencimientos de futuros en nuestro Ibex.



Martes 17 de Mayo de 2011: Jornada con muchos vaivenes en el Ibex y que nos presenta unos recuentos muy complicados, lo que hacen que las operaciones no sean lo perfectas que nos gustaría. Vamos a intentar ver los posibles recuentos y otra serie de cosas interesantes que nos puedan servir de ayuda.

En primer lugar vamos a nuestro gráfico diario. Lo primero que nos damos cuenta es de que seguimos por debajo de la MM200 y es el tercer día seguido que lo estamos al cierre. Habíamos comentado que desde que recuperamos esa MM200 en Enero no habíamos cerrado nunca más de dos días seguidos por debajo de ella. Y hoy ya tenemos tres. Esto nos dice que la posición bajista es más fuerte y que la MM200 ahora ya es la resistencia. Por otra parte, el MACD sigue cortado a la baja y en terreno negativo sin darnos aún ninguna señal positiva y alcista. Por debajo de la MM200 y con el MACD cortado a la baja y en terreno negativo no podemos ser alcistas nunca. Lo máximo podría ser buscar un pull-back a esa MM200, pero con estas dos condiciones, poco más podemos esperar (a menos, claro está, que ese pull-back nos lleve otra vez por encima y el así el MACD se anime a cortarse al alza).

Por otro lado, vemos que la alcista del RSI señalada en verde oscuro se ha roto ya definitivamente, lo que parece indicarnos que hay que ir a buscar la siguiente alcista marcada en verde más claro y ahí ver lo que puede pasar. Parece que también deberíamos ir a buscar apoyo en las alcistas en precio desde mínimos de Noviembre, la primera, y desde mínimos de Junio de 2010 la segunda. La señal que vimos ayer de RD que podría significar un giro alcista todavía no se ha anulado, al no haber perdido los mínimos de ayer, pero ya dijimos, que para ser buena, ese giro debía coincidir con un nivel objetivo bajista y la única opción que se nos ocurría es que estuviéramos haciendo una ABC irregular a las 5 bajistas desde primeros de Mayo. Y para ello no podemos perder ese mínimo de ayer bajo ningún concpeto y hacer 5 alcistas desde él para llevarnos por encima de los máximos de la A de esta ABC irregular, es decir, por encima de los 10.590 a menos que tengamos fallo de irregular (y como la B ha caído justo al nivel del 138% de la posible A, no tenemos la certeza de que pueda haber ese fallo de irregular).

Hemos dicho que para que este recuento fuera bueno habría que hacer ahora 5 alcistas para formar la C y que esta C debería ir por encima del máximo de la A. Para ello, nunca se podría perder el mínimo de ayer y deberíamos ver 5 alcistas. Por ello, vamos a hacer un zoom desde el mínimo de ayer para ver si podemos ver las cosas mejor y si sería posible que estuviéramos haciendo 5 alcistas. Y si así lo hacemos, nos damos cuenta de que, aunque el recuento se presenta complicado, podríamos haber hecho 5 alcistas con la 3 igual al 162% de la 1 y la 5 también aproximadamente igual al 162% de la 1. Además, la 5 habría llegado al retroceso del 262% de la 1. Entonces, lo que habría venido después habría sido una corrección a esas 5 alcistas, y vemos que podríamos haber hecho una ABC, con la B en triángulo expansivo y la C igual a la A. Pero también hay que ver que si la C fuera igual al 162% de la A, entonces el objetivo estaría, casualidades de la vida, en el 10.248, mínimo de ayer… El caso es que este recuento nos diría que estas 5 alcistas habrían sido la 1 de las 5 esperadas para la C de la ABC irregular del gráfico anterior, la corrección posterior la 2 y ahora quedaría la 3, que si fuera igual al 162% de la 1 y comenzara en el mínimo del final de sesión nos debería llevar a los entornos de los 10.600. Y, ¿cómo vigilar si este recuento puede ser bueno? Por abajo lo tenemos muy claro, los 10.248 no se deben perder bajo ningún motivo, y si se pierden, es señal de que no podemos estar haciendo 5 alcistas desde ese mínimo del lunes. Por arriba, primer punto de control en el 10.392 para ver si hemos terminado la C de esa posible 2. Y más arriba, claro está, el máximo de hoy.

Pero claro, tenemos que tener alternativas por si este recuento no es bueno. Y si perdemos los mínimos del lunes, tendríamos que tener una alternativa bajista seria. Ayer señalamos dos, la primera que estuviéramos haciendo 5 bajistas desde máximos del Miércoles pasado, habiendo hecho ya 3 bajistas con la 3 igual al 162% de la 1. Pero esta posibilidad quedó anulada tan pronto como superamos los 10.384 en el día de hoy, ya que la 4 no puede ir por encima del mínimo de la 1 en la fase del recuento en la que estaríamos (sólo sería admisible en una pauta terminal y ahora no lo parece). La segunda opción estaría en que estuviéramos haciendo 5 bajistas, y que hubiéramos hecho las 2 primeras y ahora estar haciendo la 3. Una 3 en la que habríamos hecho la i y la ii hasta los máximos de hoy. El caso es que este recuento no nos acaba de gustar, porque si la 3 fuera igual al 262% de la 1, el objetivo bajista para esa 3 estaría en los 10.026. Y para poder llegar a esa cifra la iii de la 3 no debería ser mayor de la i. Concretamente, si la iii fuera igual a la i, entonces el objetivo de la iii estaría en los 10.112 y tras hacer la iv, la v podría ser que sí que llegara a esos 10.026 y no los sobrepasara en mucho. Pero si la iii es igual al 162% de la i, entonces ya iríamos por debajo de los 10.026 y la 3 tendría que ser mayor del 262% de la 1, lo cual no es muy normal. El caso es que si este recuento es bueno, hemos de esperar que la iii vaya entre esos 10.112 y los 10.135 (retroceso del 162% de la ii). Después la iv que nunca podría ir por encima de los 10.248 y luego la v para ir a por esa zona del 10.026. Pero si la iv no puede superar los 10.248, la v tendría que ser mucho menor de la i para quedarse ahí. Es decir, que no nos acaban de encajar los niveles para que este escenario nos guste. Pero mientras podemos descartarlos, hay que tenerlo presente. La forma de descartarlo sería romper por arriba el canal bajista marcado en verde, es decir, la bajista 0-ii de esta 3, lo que nos diría que no podemos estar en la iii y habría que reconsiderar si estamos aún en la ii o hay que cancelarlo.

Pero existe una posibilidad para hacer este escenario más real y que los niveles puedan ajustar mejor. Y sería obviar la caída entre el 11 y el 12. En lugar de considerar eso como una 1 bajista podría haber sido parte de la corrección a las 5 bajistas iniciales desde comienzos de Mayo. Es decir, que habría sido la C de esa corrección y el nuevo impulso bajista habría comenzado en el máximo del día 13, es decir, en los 10.567. Entonces, habríamos hecho la 1 y la 2 hoy y quedaría hacer la 3. Y si fuera igual al 162% de la 1, el objetivo estaría en los 9.893. Y para este escenario tampoco se podría romper el canal bajista verde del gráfico anterior por arriba, ya que eso significaría que no podemos estar en la 3, aunque podría ser que aún estuviéramos en la 2. El caso es que la cota que nunca se podría superar para que el escenario siga en pie serían los 10.567, aunque el superar el 10.490 ya sería muy mala señal.

Por tanto, mañana vamos a seguir atentos a ver cuál de los escenarios es el correcto. Por abajo atención primordial al 10.248. Por arriba, varias cotas a vigilar. Primero la bajista verde, luego los 10.392, más tarde los 10.431, por encima la zona 10.445-10.490 y, por último, los 10.567. Según rompamos unos u otros habrá que considerar un escenario u otro. Lo veremos y lo iremos señalando según lo vayamos advirtiendo.