Jueves 27 de Enero de 2011: Anoche señalamos en nuestro análisis diario 4 posibles escenarios de corto tras el cierre de ayer. A primera hora de la mañana descartamos uno de ellos y muy pronto dijimos que, tras iniciar la sesión a la baja, debíamos fijarnos en la zona de los 10.580-10.600, porque nuestro escenario 3 marcaba ese rango como objetivo bajista antes de un rebote a la zona de los 10.800. Y ahí rebotamos con fuerza, cuando todos creían que la rotura de mínimos de pasados días nos llevaba más abajo. Y al final subimos aún más de esos 10.800, pero si superar los máximos del día 21. Ahora veamos lo que puede suceder mañana.

Lo primero que hay que ver es la subida de hoy, a ver si podemos identificar si se ha hecho en ABC o en 5 ondas… Y si miramos el gráfico de la subida de hoy, podríamos pensar en que tenemos 5 ondas, con la 5 extendida y que si fuera igual al conjunto i-iii debería llevarnos a los 11.908 que casi hemos alcanzado hoy. Pero la que debería ser la 5 nos está mostrando solapamiento de ondas lo que implica que, o el recuento no es correcto, o que es una pauta terminal, con lo que podría ser que en lugar de 5 ondas lo que hubiera sido es una primera abc, luego una x (en triángulo expansivo) y al final 5 ondas alcistas… Y como faltaría la v de esas 5 alcistas, entonces mañana deberíamos ver esa v al alza, que podría llegar a los 11.908 que hemos señalado, aunque si la v fuera igual a la i el objetivo estaría en los 11.920 y si alcanzara el retroceso del 127% de la v, entonces el objetivo en los 11.921, que sería el mismo que si la v fuera igual al 61,8% del conjunto i-iii. Pero si es una pauta terminal, lo mismo nos encontramos con que hay fallo de v y no llegamos siquiera a esos 11.908, ni superamos los máximos de hoy. Mañana habrá que verlo.

Si miramos el gráfico desde que comenzó el rebote el 10 de Enero, podemos ver que teníamos un recuento confuso que no sabíamos si había sido un recuento en ABC o con 5 alcistas. Tal vez la caída de los dos últimos días fuera una 4 en bandera y ahora tenemos la 5. Y la pauta terminal que nos indicaba el solapamiento en el gráfico del rebote de hoy significara que la estamos en la 5 antes de hacer una corrección. Y esta 5 podría formar un doble techo o incluso un murciélago para luego hacer una corrección y después volver a subir por encima de estas cotas e irnos arriba para romper los 11.020 e irnos en los próximos meses a los 12.xxx. Pero para eso queda mucho, de momento lo que hace falta es ver si superamos los máximos del día 21 o no.

Pero claro, dependemos también de otros índices. Y en esos otros índices estamos en zona de resistencia y de objetivos alcistas… Si estos índices se giran, pues nosotros haremos lo mismo, pero si rompen….

Si miramos Euro Stoxx (contado), entonces vemos que la subida desde mínimos de Noviembre a máximos de Diciembre se produjo en 247 puntos. Ahora, la subida desde mínimos de Enero al máximo de hoy han sido exactamente también 247 puntos… Por ello, vamos a ver si se cumple la simetría o si superamos esta zona y vamos más arriba. Además vemos que estamos en la parte alta de dos canales alcistas…

En el DAX también vemos el gráfico de largo y nos damos cuenta de que estaríamos en la 5 y tenemos también una simetría que nos indicaba un objetivo en los 7.180, máximos de hoy…. Por ello es otra zona de posible giro…

En el Dow Jones también estaríamos en la v de la 5, y marcamos un objetivo entre los 11.979 y los 12.074. Y ahí estamos. Otra zona de posible giro y de resistencia. Por tanto, hay que ver si se gira o si rompemos por arriba y seguimos la escalada.

Y el SP500 en el que estaríamos también en la v de la 5 o tal vez en la v de la 1 de la 3. Pero tenemos una simetría en los 1.300, con lo que es zona de resistencia… Eso sí, si se supera, lo normal sería irse a los 1.354 (aunque primero tenemos otro nivel en los 1.320).

Como vemos, llevamos ya unos días en zona de resistencia… Pero no corregimos nada. Y esto suele ser señal de que vamos a romper por arriba… Pero mientras no rompamos…. Mañana volveremos a ver qué sucede. Hoy hemos estado cerca, pero no se ha conseguido…. Así pues, atentos a todos los índices, atentos al Ibex para ver el recuento de corto correcto y atentos a los 10.936 en principio y más arriba los 11.020…

Por último, ioska, he encontrado un gráfico del algodón que no sé si será el que tú querías… Si es este índice, parece que estamos en el final de la 3 (concretamente la v). No puedo decirte los niveles claros porque no tengo las herramientas precisas para controlar los niveles, pero si la 3 fuera igual al 262% de la 1, entonces deberíamos estar en estos niveles… El RSI parece avalar el recuento, con máximos en la iii de la 3 y ahora ya divergencias bajistas… Pero si hay una caída debería ser la 4. No te puedo decir mucho más con estos gráficos, ya me dirás si te vale de algo…

Miércoles 27 de Enero de 2011: Sigue la partida de ajedrez. Los alcistas y bajistas siguen tratando de dilucidar cuál de los escenarios de medio y largo plazo es el correcto, con los bajistas en jaque. Por arriba los 11.020 es la cota que marca el jaque mate para ellos. Pero todavía mantienen la esperanza de que la E del triángulo haya acabado y que vayamos abajo desde aquí. Los alcistas no se ponen nerviosos aún. La resistencia está cerca y necesitan un golpe más fuerte. El resto de los índices se mantienen en las resistencias, sin ganas de corregir en exceso aún y llamando a esas puertas de la gloria. Pero mientras se decantan por uno u otro lado los escenarios, vamos a echar un ojo al recuento de corto del Ibex, que hace ya unos días que lo tenemos descuidado ante la importancia del escenario a medio y largo plazo.

Si miramos el Ibex desde los máximos del día 23, tenemos varias posibilidades abiertas. El primer escenario nos habla de un A ó 1 hasta los 10.690, después una B ó 2 hasta el 61,8% de esa primera caída y ahora lo que sería una C ó 3. Si la C fuera igual a la A, entonces objetivo en los 10.604, aunque lo normal sería, al menos, los 10.514 para hacer la C igual al 162% de la A. Incluso con el subrecuento de esa posible C, podríamos pensar en que alcanzara el 262% de la A y fuéramos a los 10.203. Y, como siempre, nos gusta decir cuál sería la cota que de superarse marcaría la invalidez del escenario. En este caso, la superación de los 10.843 lo anularía completamente (siempre y cuando se supere antes de alcanzar los objetivos bajistas), aunque la superación de los máximos de hoy ya haría que el recuento de la posible C no fuera correcto. Por ello, primera cota a fijarse serían los 10.810 y segunda los 10.843.

El segundo escenario nos diría que la A ó 1 acabó en los 10.627 y que el rebote de hoy ha sido una B ó 2 sin llegar a alcanzar el 61,8% de esa A ó 1. La pérdida de los mínimos de ayer en los 10.627 sería la señal de que estamos en la C ó 3. El primer objetivo bajista estaría en los 10.500 para hacer la C igual a la A, y el segundo en los 10.310 para hacer la C igual al 162% de la A. Este escenario no se anularía si superáramos los máximos de hoy, puesto que podría ser que la B ó 2 que hemos marcado no hubiera terminado hoy, sino que hubiéramos hecho sólo la primera parte y mañana fuéramos a hacer la segunda para luego comenzar la C ó 3. Entonces, la cota que no se debería romper serían los máximos del día 23 para pensar que el rebote fuera una 2.

El tercer escenario nos diría que estamos haciendo 5 bajistas en lo que sería una A ó 1, pero que aún no la hemos terminado. Habríamos tenido la (iv) llegando justo a los mínimos de la (i) (podemos obviar un solapamiento de 4 puntos en las mechas de las velas) y ahora estaríamos en la (v). Para que este escenario pueda ser viable, mañana tenemos que bajar por debajo de los mínimos de ayer (concretamente tenemos un objetivo para la (v) entre los 10.580 y los 10.600, donde están la cota que hace la (v) igual al 162% de la (i), el retroceso del 127% de la (iv) y la cota que haría la (v) igual al 78,6% del conjunto (i)-(iii)). Entonces, tras hacer esos mínimos, deberíamos ver un rebote para hacer una B ó 2 antes de iniciar la C ó 3. El caso es que ese rebote debería llegar a la zona de la (iv), es decir, a los máximos de hoy, que además coincidiría con el 61,8% de la posible A ó 1 si alcanzara los niveles señalados. Este escenario quedaría invalidado si se superaran los máximos de hoy sin hacer nuevos mínimos mañana, ya que se superarían los mínimos de la (i) en lo que sería la (iv).

El último escenario nos diría que ya hemos visto toda la corrección y que vamos a volvernos a máximos para intentar romper los 11.020. Habríamos hecho una ABC con la C ligeramente más pequeña que la A y desde esos mínimos de ayer habríamos hecho una (i) hasta los máximos de hoy. Ahora vendría la corrección para formar la (ii) y luego habría que irse arriba a por la (iii). Evidentemente, este escenario quedaría anulado si perdemos los 10.627, ya que una (ii) no puede ir por debajo de los mínimos de la (i).

Mañana estaremos muy atentos a ver cuál de los escenarios es el correcto a corto y, de paso, seguimos vigilando al resto de índices, concretamente a los americanos para ver si rompen por arriba o si corrigen, aunque sea algo. Ya hemos visto hoy que la diferencia entre alcistas y bajistas sigue siendo sideral, pero parece que no hay ganas de corregir nada. Veremos lo que ocurre.

Por cierto, para terminar, se dice que el mes de Enero marca el resto del año y cuando tenemos un mes de Enero alcista, el resto del año lo es también… Pues estamos llegando al final de Enero y recordamos que cerramos 2010 en los 9.859, con lo que o bajamos mucho estos días que restan o el mes de Enero va a ser alcista….