Martes 04 de Enero de 2011: Ayer señalábamos en nuestro recuento de las últimas sesiones que se estaba formando una ABC bajista, estando en la parte final de la C. Dijimos que la C se estaba haciendo en 5 ondas y que podíamos haber terminado la iii de esa C ayer y que habría que formar la iv y luego la v. Señalamos como zona de posible cortos los mínimos de la i de la C en los 9.924 para irnos a la zona de los 9.837. Hoy hemos visto que al comienzo de la sesión hemos visto un rebote hasta los 9.925 para luego caer, incluso por debajo de los 9.837, llegando a los 9.800. Pero una vez terminada la v de la C, debíamos rebotar. Y así lo hemos hecho. Veamos ahora lo que nos sale en los gráficos a muy corto.

Si miramos el gráfico del día de hoy desde los mínimos de la sesión, nos damos cuenta de que tenemos dos opciones, una primera alcista y otra segunda más bajista.

Opción alcista: el recuento desde mínimos del día (una vez terminada la C anterior) nos dice que habríamos formado 5 ondas alcistas para formar una A (ó una 1, aunque viendo el movimiento que estamos haciendo totalmente lateral en los últimos días, podrías ser más probable la opción de una ABC ahora para arriba para formar algún tipo de triángulo). Después de la A, debía venir la B, en la que habríamos formado ya la a y la b y ahora estaríamos en la c, formada en 5 subondas, de las que habría terminado la iii hoy (la iii = 162% i) o estaría a punto de terminar. Entonces después vendría la iv hasta los 9.904 como mucho (mínimos de la i) y luego caída hasta terminar la B en la zona de los 9.841 – 9.846, aunque podríamos incluso ir algo más abajo. Después, deberíamos formar la C hacia arriba (formada por otras 5 ondas) que si fuera igual a la A tendría que llevarnos 174 puntos arriba desde los mínimos de la B.

Opción bajista: El rebote desde el mínimo de hoy se habría formado en ABC, con la C igual al 162% de la A. Esto habría sido todo el rebote a la ABC bajista previa, y ahora tocaría volver a bajar. Y deberíamos ver 5 bajistas de primeras, para luego una corrección alcista y luego otras 5 bajistas (y ya veríamos hasta qué nivel bajábamos y si la caída era otra ABC o algo más). De esas 5 bajistas, estaríamos en la iii, concretamente en la iii de la iii. La cota que no se podría superar por arriba serían los 9.912, mínimos de la i, cuando se formara la iv. Y luego la v para abajo. Y cuando terminara el rebote en ABC para luego otras 5 bajistas. Por ello, una forma muy clara de determinar cuál de los dos escenarios es el correcto sería si se superaran los 9.912 cuando se formara la iv. Por ello, atención a esta cota.

Mañana veremos cuál de los dos escenarios es el correcto. A corto tienen sus similitudes para ver dónde termina la caída iniciada ayer, pero en los 9.912 tenemos la prueba del algodón. Así pues, mañana señalaremos lo que veamos.

Martes 04 de Enero de 2011: El 9 de Octubre, cuando el bono alemán cotizaba en los 131,61, hicimos un artículo analizando la situación técnica del bono alemán (ver análisis) en la que señalamos que parecía que estábamos en la 5 onda de largo. Habíamos llegado a los entornos de los 135 y dijimos allí que esa zona habría sido la [iii] de la 5, por lo que debería estarse formando la [iv]. Una [iv] para la que dimos un objetivo bajista entre los 126,72 y los 125,68. Es decir, desde los 131,61 significaban entre 5 y 6 puntos, que por contrato de futuro eran entre 5 y 6 mil euros de beneficio.

En ese momento, también señalamos que el objetivo bajista para la [iv] debería solaparse con el máximo de la [i], puesto que en una 5, como pauta terminal de impulso alcista de largo, debería producirse ese solapamiento. Hoy, tres meses después volvemos a fijarnos en ese gráfico, en ese recuento. Y nos damos cuenta de que la [iv] llegó aún más abajo de lo que habíamos señalado (si es que la [iv] realmente ha terminado), concretamente hasta los 123,76 en el vencimiento de Diciembre. Es decir, casi 8 puntos por debajo del nivel en el que estaba el día que hicimos el análisis.

Este recuento parece cuadrar por el RSI, que marcó el máximo en la [iii] de la 3 y desde entonces empezaron las divergencias bajistas, aunque tarden años en dar sus frutos. Y puede que estén a punto de darlos, al estar terminando la 5. Ahora hay que tener claro que si la [iv] de la 5 hubiera terminado, entonces deberíamos ver la [v] para terminar la 5, y, con ella, el impulso alcista de largo del bono alemán. Como la [iv] ha caído tanto, lo normal es que tengamos un fallo de quinta para finalizar, pero veamos un zoom de la onda 5 para intentar ver lo que puede suceder.

De momento, lo que vemos es que la caída se ha frenado justo en la parte baja del canal alcista formado por unir los máximos de la [i] y [iii] y por trazar la paralela por el punto 0 de la 5. Y lo que se trataría de ver es si la [iv] ha terminado o esta caída ha sido sólo parte de ella (podría ser que viéramos un triángulo). Pero si supusiéramos que la [iv] ha terminado en los mínimos de Diciembre, entonces deberíamos pensar en un objetivo para la [v]. Con lo que hemos dicho antes, debemos pensar que es probable que haya fallo de 5, con lo que somos prudentes en el objetivo. Y así pensamos en que la [v] sea igual al 78,6% de la [i] y así debiéramos irnos a los 133,55. Pero podría ser que el objetivo fuera que la [v] fuera igual lal 50% del conjunto [i] y [iii], con lo que llegáramos a los 134,26. Y si fuera igual al 61,8% de la [iii], entonces objetivo en los 134,47. Pero hay que ser prudentes, porque aunque hayamos rebotado en el sitio justo dejando un martillo en la vela semanal, el MACD sigue cortado a la baja. Debemos pensar que cuando la [v] se vaya formando, lo haga en cuña ascendente, lo que nos acabe de indicar que estamos al final del impulso alcista. Y, desde luego, por debajo vigilamos la parte baja del canal alcista donde hemos rebotado.

Lunes 03 de Enero de 2011: Primera sesión del año, una sesión que suele venir caracterizada por las compras, ya que los inversores comienzan a formalizar sus carteras para el año que empieza. Y así hemos visto alzas por encima del punto porcentual en todos los índices desde primera hora de la mañana, Ibex incluido. Pero después hemos visto como el Ibex ha vuelto a manifestar su debilidad y al final ha cerrado en verde, pero casi plano. Una señal más de lo malito que está. Pero veamos lo que nos ha deparado la sesión y lo que podemos esperar para mañana.

Miramos el gráfico de 5 minutos con las dos últimas sesiones del año pasado (bueno, realmente con la última y el final de la anterior) y la sesión de comienzo del año y vemos cosas muy interesantes. En la parte final del año vimos 5 ondas bajistas. 5 ondas en las que la iii fue igual al 162% de la i, la iv una abc irregular y completamente diferente a la ii y luego la v igual a la i. Es decir, de manual. Tras estas 5 bajistas tocaba una corrección alcista. Y la hemos tenido desde la apertura de hoy. Una ABC que ha llegado por encima del 78,6% de la que hemos marcado como A (las 5 bajistas de los dos últimos días de 2010). Esto es lo que nos hace pensar que haya sido una A y luego una B, porque una 2 no suele llegar tan arriba (aunque no ha superado los máximos de la A en los 10.011 puntos, por lo que aún podría ser).

El caso es que tras terminar la B tenía que comenzar una C bajista. Y si la A fueron 5 ondas, la C también debe formarse en 5 ondas… Y aquí empezamos a ver las cosas curiosas… La i de la C habría sido csi exactamente igual a la i de la A…. Y la ii de la C también igual a la ii de la A…. Y la iii de la C (si es que ha terminado en los mínimos de hoy) también igual a la iii de la A…. ¿Casualidades?

Pues mañana lo que vamos a tener en cuenta es que, si la iii hubiera terminado, deberíamos ver una iv, pero, ¿será igual a la iv de la A? Esto sería más complicado, ya que tendría que ser una abc irregular también y ya sería demasiado que nos la hicieran igual, ¿no? Además, si estuviéramos en una C, podría ser que la iv se solapara con la i, cosa que no podía ser en la A. De todos modos, vigilaremos los mínimos de la i porque pueden ser una zona para unos cortos para pillar algo de la v, pero con toda la precaución que merece una v (sabiendo que puede haber un fallo de v).

De todos modos, si la C fuera igual a la A, el objetivo debería estar en los 9.837. Y también nos fijaremos en el canal bajista de esta posible ABC marcado en verde claro, como posible objetivo final para la C. Y tengamos en cuenta que en la zona de los 9.830 – 9.860 tenemos una zona de soporte muy clara. Si se rompiera, ojo, porque tal vez habría que pensar que la caída va a ser mayor. Y entonces habría que empezar a mirar si la C fuera a ser igual al 162% de la A (con lo que el objetivo estaría en los 9.730) o incluso si esto no es una ABC.

Por cierto, el objetivo bajista del HCH que Karlos nos señaló hoy estaría en los 9.856…. En la zona de la directriz alcista desde el 7 de Diciembre. Otro dato a tener en cuenta. Por tanto, mañana atentos a lo que pueda pasar. Ya hemos dicho, atención primero a si ha terminado la iii o no. Atención al canal bajista en granate de la iii que nos podría marcar si estamos en la iv o no. Al mínimo de la i. A la posible v. Al objetivo para esta v. A la posible rotura de la zona de soporte. A la parte baja del canal bajista en verde….. Muchas cosas, ¿no? Veremos lo que sucede…