Todo el viento de cola que nos ha acompañado en los últimos días nos ha llevado justo al nivel crítico que tenemos marcado desde hace tiempo. Es cierto que ese viento ha sido bastante provocado, porque si no, no es normal que se hayan obviado tantas noticias malas, sin ir más lejos, hoy los datos de los pedidos de bienes duraderos, por debajo de lo previsto y la venta de viviendas, también bajando más de lo previsto. Pero el caso es que nos ha llevado a donde debía…

Ahora es el momento de la verdad. Ayer ya decíamos que los índices estaban en momentos claves, ante resistencias críticas para determinar si podemos romper o nos quedamos en el rango lateral y volvemos hacia abajo.

Y hoy, con una sesión donde hemos tenido un comienzo al alza que nos ha llevado justo al nivel crítico de los 13.500 en el Ibex. Después un gran rechazo a este nivel que nos ha llevado a bajar claramente, llegando a perder más de un 1%. Y luego una recuperación para terminar en positivo, pero sin romper el nivel clave de los 13.500.

Por ello hablamos de prórroga. Porque hemos concedido un día de tregua ante el asalto de las resistencias. Mañana tendremos otra ocasión, la prórroga. Pero las señales que nos dejan todos los índices hoy es la de un frenazo y una indecisión clara a la hora de atacarlo. Pero claro, siendo unas resistencias del nivel que son, no íbamos a romperlas como si nada. Es de suponer que costará bastante romper, si es que se consigue.

Vemos que el Ibex nos ha dejado un doji muy claro, lo que nos indica que el mercado se lo está pensando para romper. Los alcistas se han visto ante el nivel de los 13.500 (recordemos: antiguo doble suelo en 2007 y 38,2% de Fibonacci de la caída desde Diciembre) y les ha dado miedo. Habrá que ver mañana cómo se desarrolla la sesión y ver la vela que nos deja el Ibex para intentar descifrar por dónde vamos a continuar.

Pero es que el resto de los índices nos han dejado velas idénticas: en el DAX vemos también otro doji ante el nivel de los 7.050 o así (recordemos:38,2% de Fibonacci de la caída desde Diciembre). La rotura de este nivel sería clave, no solo para el propio DAX, sino también para todas las bolsas europeas.

Y el Dow Jones también en zona de resistencia clara, en los entornos de los 12.710 – 12.725 por donde pasa el 50% de Fibonacci de la caída desde Diciembre, dejándonos también hoy otro doji muy claro.

¿Qué podemos esperar mañana? Pues no está clara la cosa. En España es muy importante una cita: Telefónica da resultados mañana y se esperan excelentes (a pesar de que hubo rumores hace algún tiempo de que iba a lanzar un profit warning). Si los resultados fueran incluso mejores, tal vez Telefónica pudiera tirar mañana del Ibex hacia arriba e intentar la rotura de los niveles antes dichos.

Pero si los resultados no llegan a lo esperado, lo normal sería que Telefónica cayera y con ella el Ibex, para mostrar un nuevo rechazo a los 13.500. ¿Y si los resultados son similares a lo esperado? Pues otra vez a verlas venir y ver qué nos depara la sesión.

Estamos justo en resistencias claves. Y los mercados sin hacer caso a las malas noticias. Esto podría indicar que podemos romper e intentar una escapada hacia arriba. Y es que, si se rompen los 13.500 y luego se cierra el gap del 21 de Enero, podría haber un cierre de cortos masivo, lo que podría llevarnos a los 14.000 de un tirón, que es por donde pasa el 50% de Fibonacci de la caída desde Diciembre. Y después tal vez el mercado empiece a darse cuenta de las malas noticias y se dé la vuelta.

Pero todo esto son elucubraciones, ya que todavía ni hemos roto. La señal de hoy es de indecisión ante las fuertes y claves resistencias a las que nos enfrentamos. Hay que esperar a mañana para ver qué nos deparan las bolsas.

Eso sí, mientras no se rompa, precaución por si nos damos la vuelta y continuamos en el rango lateral (recordemos, por arriba los 13.500, por abajo los 12.720). Y si rompemos, seguramente haya una buena y rápida subida, pero tras ella puede venir otro tramo a la baja. Con lo que seguiremos teniendo mucho cuidado.

Por tanto, todos a la espera de que el árbitro pite el comienzo de la prórroga mañana para ver si se decide esto. Y, no nos olvidemos, que en muchos deportes la prórroga dura dos partes. Pudiera ser que mañana no decidamos nada y esperemos al último día del mes.

Ayer decíamos que Solaria parecía estar haciendo un suelo, merced a la pauta de suelo en pinzas que nos dejó el gráfico. Pero que tenía que ser confirmada.

Pues bien, hoy vemos en el gráfico diario que nos ha quedado una vela en forma de doji (muy cercano a un doji libélula), señal de que los inversores tienen dudas sobre qué camino seguir. Pero es buena señal que el cierre haya sido por encima de ayer y que el mínimo de hoy haya sido por encima del suelo que decíamos ayer.

Este doji nos indica una indefinición para seguir bajando, lo cual puede indicarnos un intento de rebote. Pero todavía no podemos afirmarlo. Lo único que sabemos es que hay indecisión por parte de los bajistas para seguir bajando. Vamos a ver lo que sucede en los próximos días y si se puede producir un rebote.

Mientras tanto, por abajo soporte en los mínimos del suelo en pinzas en los 11,06 y más abajo en los 10,82. Por arriba, seguimos atentos a la directriz bajista tantas veces indicada.

Por tanto, aunque no tenemos, de momento, confirmación de que se pueda producir un rebote, vamos a seguir muy atentamente al valor para intentar ver por dónde va a salirnos…

Como todos los miércoles se ha dado a conocer la encuesta de sentimiento de mercado entre los gestores profesionales por parte de Investors Intelligence.

Los resultados han sido los siguientes:

– Los alcistas pasan del 41,6% al 42%.

– Los bajistas pasan del 33,70% a 36,40%.

– Los alcistas que esperan corrección pasan del 24,70% la semana pasada a 21,60%.

Como vemos, aunque los alcistas han subido, los bajistas también, y en mayor medida, con lo que la diferencia entre unos y otros se ha reducido al 5,6%. Esta es buena señal, por sentimiento contrario, pero habrá que estar muy atentos a las próximas semanas, para ver si la distancia empieza a aumentar.

Como vemos en el gráfico de Alcatel-Lucent, el valor está en una clara tendencia bajista desde hace ya mucho tiempo, pero desde Julio está siguiendo una directriz bajista muy clara.

Se ha formado un triángulo descendente con un lado inferior en el soporte de los 3,80 euros, mientras que el lado superior corresponde a la directriz bajista desde Julio de 2007.

Estas figuras suelen ser figuras de continuación de tendencia, con lo que lo más probable sería una rotura por abajo. Sin embargo, hoy ha tocado la directriz bajista. De momento, hemos visto un rechace a esta directriz bajista, pero estaremos muy atentos por si la rotura del triángulo se produce por arriba.

Si se produjera la rotura por arriba, mucho ojo porque la caída ha sido muy severa y podríamos ver una gran recuperación, ya que los niveles de Fibonacci más cercanos están bastante lejos.

Si se rompe por abajo, la caída continuará y veremos nuevos descensos, y, mucho ojo, ya que no hay soportes muy fiables hasta los míninos de 2002.

Podemos ver en el gráfico siguiente (gráfico de 5 minutos), cómo el Ibex está manteniendo una directriz bajista desde ayer que está actuando como soporte cada vez que el Ibex se acerca a ella.

Podemos utilizarla para ponernos largos cada vez que el índice se aproxime a ella. Pero mucho ojo si se rompe, porque podemos irnos a los entornos de los 13.100. Por tanto, debemos tener mucha atención a este nivel.

Sesiones con subidas generalizadas en las principales bolsas de Asia y Oceanía, superiores al 1% en la mayoría de ellos.

Los principales mercados han tenido el siguiente comportamiento:

– Japón: Nikkei: 14,031.30 1,49%
– China: Shanghai Composite: 4,334.05 2,26%
– Hong Kong: Hang Seng: 24,483.84 3,24% (sin cerrar)
– India: BSE 30: 18,042.26 1,33% (sin cerrar)
– Australia: AORD: 5,842.50 1,68%