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Psicoblog. Miércoles 01 de Diciembre de 2010: Y llegó el rebote, ese rebote que hacía días que veníamos esperando y que llegó hoy ¿tras las medidas tomadas por el Gobierno? Es curioso, muchos siguen pensando que los mercados responden a las medidas tomadas, cuando son los mercados los que se anticipan. ¿Es casualidad que hayamos rebotado en la directriz alcista desde mínimos de Marzo de 2009? ¿Es coincidencia que el Gobierno las haya tomado hoy? ¿No tiene nada que ver que los gráficos nos dijeran que llegábamos al final de una 5?

El caso es que, aunque no supiéramos nada de análisis técnico, debíamos esperar un rebote ya mismo. No había más que ver los periódicos y los medios de comunicación en los últimos días señalando la caída del Ibex en el mes de Noviembre (un 14%), no había más que ver cómo la situación estaba en las portadas de los periódicos, en las primeras noticias de los telediarios. Y cuando estas noticias llegan al público es cuando lo más normal es que la situación se gire.
También podemos incidir en cómo los medios han tratado la situación de las bolsas en los últimos días. La semana pasada el titular más utilizado era que los ESPECULADORES atacaban a España. Hoy, si vemos los telediarios, lo más oído es que los INVERSORES aplauden las medidas económicas del Gobierno. O sea, que la semana pasada eran los especuladores malísimos y malvados los que nos atacaban, pero hoy, ante tan brillante actuación del Gobierno, son los inversores los que han salido a comprar a mansalva. Los especuladores no han comprado, no han cerrado cortos, no. Han sido los inversores los que han podido con ellos….
Y eso está muy bien para las noticias, para manipular, que es, en definitiva, lo que hacen los medios. Incluso está muy bien para los políticos, que quieren amansar a las masas. Pero esta situación nos debería hacer reflexionar. Primero, ¿de verdad las decisiones de hoy del Gobierno son las que han hecho subir las bolsas o han sido los mercados los que se han anticipado y hecho que el Gobierno tome las medidas? ¿Las habrían tomado si no hubiéramos tenido la situación de las últimas sesiones? Segundo, los mercados son como esos drogadictos ansiosos de su dosis diaria de droga. Cuando se la das, se ponen eufóricos, pero al poco se les pasa y vuelven a necesitar nuevas dosis. ¿De verdad alguien se cree que con lo de hoy los mercados se van a quedar contentos? ¿De verdad alguien se cree que con estas medidas ya no vamos a tener más problemas, saldremos de la crisis y seremos felices y comeremos perdices? Los mayores rebotes se producen en mercados bajistas y luego vuelve a continuar la tendencia. Es algo que todos deberíamos saber. Los mercados alcistas son más sostenidos, no hay rebotes de más de un 4% diario. Tercero, si las decisiones tomadas hoy por el Gobierno eran tan necesarias y tan buenas, ¿por qué no se han tomado ya hace tiempo y no tras esperar a que la bolsa se desplomara, el diferencial con el bono alemán se disparara y la prima de riesgo como país alcanzara niveles estratosféricos? Los que aplauden lo de hoy, esos mismos que echaban la culpa a los malvados especuladores días atrás, deberían pensar que tal vez la culpa estaba en quien no tomaba medidas y echaba balones fuera, repartiendo culpas al resto del mundo mientras era incapaz de hacer la mínima autocrítica. Muy propio del ser humano, el echar las culpas al resto y no pensar en que es uno mismo el que tiene que arreglar la situación, y muy propio de la clase política, pertenezca al partido que pertenezca. Y cuarto, esperemos que no hayan sido los inversores los que hayan provocado el rebote de hoy (realmente no puede haber casi nadie que lo piense, pero por si acaso), porque entonces puede ser que en breve se vean en dificultades. Porque, aunque el paquete propuesto hoy por el Gobierno sea positivo, la situación económica en España no va a mejorar a corto. Hoy nos comentaban de cómo una empresa multinacional extranjera del sector tecnológico (que hasta ahora eran las que mejor estaban capeando el temporal) ha propuesto a su comité de empresa una reducción de sueldos del 5%, retirada de tickets de comida, redución de incentivos (bonus) en un 15%, así como otras medidas más habituales como supresión de cestas de navidad… Y no hablamos de empresas ya del sector construcción o inmobiliario, no. Es una empresa del sector tecnológico. Y podríamos hablar de otros sectores, como el farmacéutico, que parecía inmune a crisis y cuyas empresas también están viendo las orejas al lobo, en gran medida, por la política de reducción de gastos de la Sanidad favoreciendo los medicamentos genéricos. Pero seamos claros, si los especuladores han provocado la caída del último mes, también han sido los especuladores los que han provocado el rebotón de hoy. Dejémonos de historias para niños. Esto es bolsa y así es como funciona.
Y tras esta introducción un poco fuera de lo habitual en el blog, pero que había que hacer para explicar cómo funcionan los mercados (no sea que la gente se deje influir por lo que escucha, lee y ve en los medios de comunicación), vayamos a lo nuestro, a nuestra habitual función de intentar descubrir lo que van a hacer los mercados (sí, en realidad somos parte de los malvados especuladores, aunque esperemos que no nos consideren tan malos porque lo que intentamos es aprovecharnos de lo que los gráficos nos van indicando y encima lo anunciamos gratis para que el mayor número de gente posible se beneficie de ello, aunque claro está, muchas veces nos equivocamos).
Bueno, pues yendo a la materia, si miramos el gráfico de muy corto desde los mínimos de ayer, podemos ver la existencia de 5 ondas desde esos mínimos. Una primera ayer desde los mínimos a los máximos de por la tarde. Después una segunda también ayer por la tarde. La tercera ya a primeras horas de la mañana de hoy que ha sido igual al 162% de la 1. Luego una cuarta en triángulo que apenas corrige nada y que da paso a una 5 en la que quedaría mañana la última parte, la v. Una v que tendría un primer objetivo entre los 9.710 y los 9.750 (donde tenemos muchas cotas: el retroceso del 424% de la 2, la cota que haría la v igual a la i, la cota que haría la 5 igual al 162% de la 1, el punto que haría la v igual al 38,2% del conjunto i-iii, el punto que haría la v igual al 50% del conjunto i-iii, la cota que haría la 5 igual al 78,6% del conjunto 1-3). Es decir, que tenemos muchas minas en este rango tan pequeño.
Y si superamos este rango, entre los 9.776 y 9.795 tenemos el siguiente objetivo. Y ahí también tenemos varios puntos de interés: cota que haría la v igual al 61,8% del conjunto i-iii, cota que haría la 5 igual al conjunto 1-3, punto que haría la v igual al 162% de la i, retroceso del 424% de la ii… Por tanto, en estas dos zonas debería pararse el rebote y ver una caída, si es que el recuento es bueno. Pero, si es verdad que esto son 5 ondas, esto no puede ser todo el rebote. Tras una corrección, deberíamos ver nuevas subidas, porque ya sabemos que 5 ondas por sí sólas no son un rebote. Eso sí, como ya hemos dicho, si el recuento es bueno. Si mañana superamos los objetivos señalados, habría que guardar este recuento e intentar descubrir el bueno.
Tras ver el gráfico de ultra corto, deberíamos intentar abrir el gráfico para ver si somos capaces de darnos cuenta de cuál es el escenario más probable de los dos señalados días atrás. Recordemos que el primer escenario nos decía que desde máximos de Octubre habríamos hecho 5 ondas bajistas, con lo que este rebote debería ser una corrección a esas 5 ondas bajistas y formarse en ABC. Si así fuera, entonces qué menos que esperar un rebote hasta el 38,2% de la caída previa, es decir, hasta los 9.890. Esto debería ser lo mínimo exigible. Pero, y siempre lo decimos, una corrección tras 5 ondas lo normal es que alcancen el nivel de la 4 del impulso previo. Con lo que el objetivo para un rebote deberíamos fijárnoslo en los 10.400. Y si pensamos en un rally de Navidad, tal vez esa sea la cota para ese rally. Es mucho especular, pero imaginemos que el primer gráfico de ultracorto es correcto y llegamos a la zona de los 9.790 para luego corregir este rebote de hoy…. Podría formarse un HCHi con clavicular en esa zona (tal y como hemos puesto en el gráfico) cuya proyección estaría en los 10.374… Es decir, casi en la zona de la 4. Por tanto, mucho ojo a esta posibilidad.
Pero si el escenario correcto fuera el segundo señalado días atrás, en el que habríamos visto una primera bajista, luego un rebote para formar la 2 y ahora estaríamos en la 3, deberíamos pensar que lo que habría terminado ayer sería la i de esta 3, con lo que el rebote debería corregir entre el 50% y el 61,8% de esta i (podría ir más lejos, pero no es muy normal que una ii llegue más arriba del 61,8% de la i). Casualmente, el 50% de la i estaría en los 9.793… Muchas coincidencias en esa zona, ¿no? El caso es que no deberíamos ir mucho más arriba de los 9.937 (el 61,8% de la i), tal vez a cerrar el gap que tenemos pendiente ligeramente más arriba de esa cota. Y, desde luego, los 10.390 no podrían ser superados (si se superan, este escenario queda roto al instante).
Y si miramos al gráfico desde los 10.400 (en lo que podría ser la i de la 3 o simplemente la 5), vemos que el recuento de ayer (que esta mañana nos destrozaron al romper el triángulo de la posible iv de la 5 por arriba, cosa que señalamos tan pronto como lo vimos) nos indica que efectivamente habríamos acabado la 5 en un doble suelo al superar a los máximos de la 4. Pero también habría otra posibilidad más remota, y es que el recuento fuera el señalado en verde, en el que los mínimos de ayer fueran la 3 y el rebote de hoy la 4, que se solapara con la 1, lo que implicaría que el escenario correcto es el de que estaríamos terminando la 5 bajistas. Pero entonces deberíamos volver a mínimos antes de tener un rebote más grande. Evidentemente, esta última posibilidad es más complicada si pensamos que desde mínimos de ayer hemos visto 5 ondas, pero hay que estar abiertos a todas las opciones.
Mañana estaremos de nuevo atentos a la sesión (y esperemos que con más tiempo que hoy) y veremos si vamos siguiendo los pasos señalados. Si hay algún cambio también lo indicaremos. Y muchas gracias de nuevo a todos los que estáis ahí, tanto comentando como leyendo cada día el blog. Y perdón por la parrafada inicial del artículo de hoy…. 🙂
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Escrito por José Carlos Estévez García
Ingeniero de Telecomunicación y Máster en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Politécnica de Madrid. Consultor de profesión, analista técnico de devoción. Enamorado de los mercados bursátiles y de la Teoría de las Ondas de Elliott. Fundador de la web La Bolsa de Psico