Salvados Por los pelos...

Muchas veces hemos escuchado la frase salvarse por los pelos, pero muchos desconocen el origen que tiene dicha frase. Al parecer, la expresión viene de antiguo, cuando marineros, piratas y demás surcaban los mares. La mayoría de ellos no sabían nadar, por lo que si alguno caía al mar, sus compañeros intentaban salvarles agarrándoles del pelo. Y es que los marineros solían llevar largas melenas, con lo que era más fácil para sus colegas cogerles del pelo y subirles al barco. Desde luego, debía ser una operación dolorosa para los marineros rescatados, pero seguro que era mucho mejor que la alternativa de morir ahogados. De ahí surgió la frase de salvarse por los pelos. Hoy las bolsas se han salvado por los pelos, puesto que se ha llegado a los mínimos marcados a final del año pasado y comienzo de éste y ha habido un momento en el que se han penetrado esos mínimos. Sin embargo, al cierre se ha podido mantener. Los marineros han sido rescatados por los pelos. Lo que queda por ver es si esta salvación es por mucho tiempo o si los marineros vuelven a caer al agua y no pueden ser rescatados por sus compañeros. Vayamos con el análisis de los principales mercados:

Dow Jones El Dow Jones se ha aguantado hoy sobre el importante soporte de los 7.450, mínimos del mes de Noviembre. La vela que nos queda hoy es un doji, que indica la indecisión de los bajistas para romper este soporte. Sin embargo, esta vela por sí sola no indica nada. Mañana veremos si esta vela significa algo o no. Si mañana se forma una gran vela blanca, entonces tendríamos una estrella del amanecer en soporte, lo que indicaría un tramo alcista. Sin embargo, si mañana rompemos el soporte y tenemos nuevos mínimos, la vela de hoy quedaría anulada. El estocástico se muestra ya en sobreventa, lo que debería indicarnos la cercanía de un suelo en el que hubiera un rebote. Sin embargo, este rebote no tiene por qué ser inmediato, y podríamos seguir bajando antes de hacer ese suelo.

Mini SP Ayer indicábamos que se había formado un doble techo muy claro que nos indicaba una proyección mínima de caída hasta los 740. Sin embargo, podría ser muy probable que entre medias hubiera un rebote en forma de pull-back al soporte roto para confirmar este doble techo. Este rebote debería producirse en breve antes de intentar alcanzar ese objetivo de los 740. Y es que, si nos fijamos en el recuento de Elliott desde que se produjo el doble techo, se está desarrollando un impulso bajista en forma de 5 ondas. De estas 5 ondas, ayer teníamos formadas ya las 2 primeras y en desarrollo la 3ª. Hoy se ha continuado con la 3ª impulsiva que ya está cercana a su finalización, tal vez en los entornos de los 770. Desde ahí debería comenzarse la 4ª correctiva que nos llevara hasta los entornos de los 800 para luego iniciar la 5ª que llevara al mini SP hasta ese objetivo de los 740. Veremos si nuestro recuento se cumple o si tenemos que modificarlo.

Euro Stoxx Euro Stoxx ha llegado hoy hasta nuestro objetivo mínimo de caída tras romperse la cuña ascendente de la que hablamos. Este objetivo estaba en los mínimos de Enero, y hoy se han alcanzado, rebotándose ligeramente tras intentar penetrarlos. La vela de hoy no llega a ser un martillo porque creemos tiene demasiada sombra superior, pero se le asemeja bastante. Además, se produce en zona de soporte, por lo que hay que tenerla en cuenta. Sin embargo, ya sabemos que estas velas deben confirmarse al día siguiente. Si así fuera, podríamos tener el comienzo de un rebote. El estocástico está ya en zona de sobreventa, pero aún no tiene por qué formarse un rebote importante. Sólo tenemos que fijarnos en Enero el tiempo que estuvo el estocástico desde que se metió en zona de sobreventa hasta que salió de ella y la caída que aún se produjo desde es momento en el que entró en sobreventa. Si nos fijamos en el gráfico de 30 minutos, vemos como haciendo el recuento de Elliott de este impulso bajista, tenemos que se está produciendo en forma de 5 ondas, de las que ya se han formado las dos primeras y se está en la 3ª impulsiva, concretamente comenzando la v si nuestro recuento no falla. Esto querría decir que mañana deberíamos tener un tramo descendente para finalizar la 3ª impulsiva y luego comenzar la 4ª correctiva que produjera un rebote antes de volver a caer cuando se forme la 5ª. El estocástico está en zona de indecisión, aunque más cerca de la sobrecompra, sobrecompra que se alcanzó al finalizar la subonda iv de la 3ª. Esto parece indicarnos que estamos en el recuento cierto y que se puede bajar hasta que termine la subonda v para comenzar después un rebote en lo que sería la onda 4 correctiva.

Ibex El Ibex hoy nos deja una señal muy prometedora en forma de martillo en zona de soporte clave (en los 7.737, mínimos de Octubre). Este martillo sería un martillo muelle que ha penetrado el soporte para luego cerrar por encima, lo que podría significar una parada en las caídas y el inicio de un rebote. Pero esta vela debe confirmarse mañana. Si no es así, entonces continuaremos bajando y romperemos el soporte. Sin embargo, aunque la vela sea esperanzadora para los alcistas, vamos a fijarnos en la caída que se produjo a partir del 6 de Enero. Desde el 6 de Enero se comenzó un movimiento bajista que formó 6 velas negras y una séptima en forma de martillo en el soporte de los 8.580, 61,8% de la subida previa. Este martillo también penetró el soporte y cerró por encima de él. Era también una señal prometedora. Y al día siguiente se abrió con gap alcista en lo que parecía era una confirmación de la señal positiva. Sin embargo, en la misma sesión se fue perdiendo fuelle hasta cerrar casi al mismo nivel que el día anterior, no confirmando el martillo y produciéndose después otra bajada de 700 puntos adicionales. Además, el estocástico también había entrado en sobreventa, lo que parecía poder indicar la proximidad de un rebote. Esto, unido al martillo daban esperanzas a los alcistas de que la corrección hubiera terminado. Hoy vemos que también hay 6 velas negras justo antes del martillo de hoy desde el comienzo de este último tramo bajista. Hoy se forma el martillo muelle en zona de soporte y con el estocástico entrando en sobreventa. Como vemos, la misma situación que el día 15 de Enero. ¿Se repetirá la historia? ¿Tendremos un mísero rebote de un día o dos a lo sumo antes de continuar bajando y romper el soporte? ¿O sucederá como tras la vela del 23 de Enero en que tras un martillo en zona de soporte se formó una estrella del amanecer que dio más juego alcista? Pensamos que si nuestro recuento de Elliott es correcto, estamos ya en la subonda v de la 3ª impulsiva de todo el impulso bajista iniciado hace algo más de un año. Dentro de esta subonda v estaríamos en la tercera, que aún no debería haber terminado, por lo que, aunque se produjera un mínimo rebote, debería bajarse más y romperse los mínimos de Octubre para finalizar este onda impulsiva 3 y comenzar la correctiva 4 que produjera un rebote de gran importancia. Pero podemos equivocarnos en el recuento, por lo que vamos a estar muy atentos a este soporte que hoy se ha mantenido por los pelos.

Hoy se han mantenido al cierre los mínimos alcanzados al final del año pasado y comienzos de éste. Por ello, siguen siendo soportes válidos. Ya hemos dicho en muchas ocasiones que un soporte de importancia no suele romperse a la primera, pero que hay que comprobar lo que ocurre a la segunda. Pensamos que estos mínimos deben perderse y continuar la bajada antes de un rebote de importancia, pero vamos a estar muy atentos a lo que pueda suceder con estos mínimos y si pueden aguantar algo más.

Apocalypse now

En 1979, Francis Ford Coppola dirigió Apocalypse Now, en lo que era una nueva película sobre la Guerra de Vietnam. Sin embargo, se trata de una de las mejores películas sobre esta guerra. Protagonizada entre otros por Martin Sheen, Marlon Brando y Robert Duvall nos muestra con toda crudeza cómo la guerra, la selva, las enfermedades, las drogas iban minando a los soldados norteamericanos. La escena que hemos seleccionado como introducción al artículo, con el ataque con los helicópteros mientras suena la Cabalgata de las Walkirias es una de las escenas más recordadas, no solo de la película, sino también del cine bélico. Hoy vamos a hablar de otro tipo de apocalipsis, sin referirnos a la guerra de Vietnam, aunque el operar en las bolsas hoy en día se ha convertido en una guerra, con batallas día sí y día también. Y es que hoy, se han roto niveles de importancia en varios de los índices, por lo que parece que se ha iniciado el apocalipsis. Y esto es cierto en parte, pero no es más que la continuación del escenario bajista en el que estamos desde hace más de un año. La tendencia continúa y lo que hay que ver es hasta dónde llega. Vayamos con el análisis de los principales mercados:

Dow Jones El Dow Jones ha roto por abajo el triángulo en el que estaba inmerso dejándonos hoy una vela en forma de Marubozu negro muy fea. Por debajo solo tenemos el soporte de los 7.450, mínimos de Noviembre como única red que evite la caída al vacío. El estocástico llega ya a la zona de sobreventa, por lo que está más cerca el momento en el que se pueda rebotar. Sin embargo, es muy probable que aún quede tramo a la baja antes de que se pueda rebotar, incluso con fuerza. De momento, mientras no se recupere la directriz rota hoy no podremos ser algo más positivos.

Mini SP Vamos a fijarnos hoy en dos gráficos a muy corto del mini SP para intentar ver lo que puede suceder a corto. En ambos casos vamos a trabajar con el gráfico de 30 minutos. En el primer caso vemos como se ha formado un doble techo muy claro en los entornos de los 873, que se ha confirmado hoy con la pérdida de los 806. Esto nos daría una proyección de bajada mínima de 67 puntos, con lo que podría irse hasta los 740 al menos. En el segundo gráfico vamos a intentar ver el movimiento bajista desde que se formó el segundo pico del doble techo. Desde entonces parece que se está formando un movimiento bajista en forma de 5 ondas, de las cuales ya parecen haberse formado las dos primeras y estamos en la 3ª impulsiva. Esta 3ª impulsiva aún no habría terminado y podría irse hasta los entornos de los 770 antes de comenzar la 4ª correctiva que formara un pull-back hasta los 806. Después debería venir la 5ª que nos llevara hasta esa proyección bajista del doble techo, al menos hasta los 740. Este sería el escenario posible, aunque debemos ir viendo poco a poco como se va desarrollando todo.

Euro Stoxx Euro Stoxx ha roto hoy el soporte de los 2.158, yéndose hacia la proyección bajista que habíamos marcado al romperse la cuña ascendente. Esta proyección bajista ya está muy cerca, en los 2.084, aunque no sería nada extraño que se bajara más aún. De hecho, si nos fijamos en el recuento de Elliott, deberíamos romper los mínimos de Enero antes de tener un rebote de consideración (no hablamos de un pequeño rebote, que debe producirse antes). El estocástico entra ya en zona de sobreventa, lo que acerca la posibilidad de un rebote, aunque aún podemos tener varios días de bajadas antes de que ocurra. De momento vamos a fijarnos en esos 2.084 como cota a no perder. Como mínimos desde 2003, esta cota no debería romperse a la primera, pero mucho ojo si hay un segundo ataque. Si nos fijamos en el gráfico de 30 minutos, vemos como desde los máximos del día 9 se está desarrollando un movimiento bajista en forma de 5 ondas. Se habrían formado ya las dos primeras y estaríamos en la 3ª impulsiva, que podría estar cercana a su finalización antes de tener un rebote en forma de 4ª correctiva y, finalmente, una nueva bajada en forma de 5ª. El estocástico sigue en zona de sobreventa, con lo que el rebote para comenzar la 4ª podría estar cercano, pero ya hemos visto hoy como con el estocástico en sobreventa no se ha sido capaz de rebotar. Esperaremos una señal que nos indique el comienzo de esa 4ª para intentar unos largos antes de volver a continuar con la bajada.

Ibex El Ibex también ha roto hoy por abajo el triángulo en el que estaba desde hace tiempo. Ya solo tenemos como soporte antes del vacío los mínimos de Octubre en los 7.737, que está ahí mismo. Hoy ya hemos estado cerca, y hay que ver lo que sucede si se vuelve a atacar esta cota, pero la rotura del triángulo nos hace ser negativos. El estocástico ya está en zona de sobreventa, por lo que deberíamos estar más cerca de un posible rebote. Lo que hay que ver hasta dónde podemos caer antes de ver ese rebote. Y luego ese rebote ver hasta dónde llega, si solo como pull-back a la directriz rota o algo más.

Hoy parece que el apocalipsis ha llegado a las bolsas con las roturas por abajo de niveles claves. La situación ha empeorado, es cierto, pero mantengamos la calma. Si estamos fuera del mercado se trata de esperar a ver cuándo se acaba esta caída antes de ponernos largos para intentar aprovechar un rebote. Si estamos cortos, entonces se trata de ir bajando el stop a medida que se va bajando para aprovechar el tramo bajista. Pero con calma y teniendo en cuenta que esto no es más que un nuevo episodio del escenario bajista en el que estamos desde hace más de un año. Lo que más miedo nos puede dar es pensar que este escenario puede durar varios años, aún cuando haya rebotes muy considerables entre medias.