His Judgement Cometh and that Right Soon...

En 1994, el director Frank Darabont dirigió la película The Shawshank Redemption, traducida en España como Cadena Perpetua. Protagonizada por Tim Robbins y Morgan Freeman narra la historia del banquero Andy Dufresne (Tim Robbins) que es condenado a cadena perpetua por la muerte de su mujer y del amante de ésta, aunque él clama su inocencia. Por esta condena es enviado a la prisión de Shawshank, donde pronto se hace amigo de varios presos, entre ellos Red (Morgan Freeman), aunque también tiene problemas con otros. Además, pronto por su condición de banquero se gana la confianza del capitán Byron Hadley (Clancy Brown) y del alcaide Norton (Bob Gunton), de tal modo que le lleva las cuentas al alcaide y las declaraciones de la renta a los guardias. Dufraine logra hacer todo tipo de astucias para lograr ahorrar el pago de impuestos al alcaide, de tal modo que en un momento de la película, cuando se lo cuenta a Red y le dice como ha creado hasta un fantasma (con certificado de nacimiento, licencia para conducir y número de la seguridad social) para blanquear todo el dinero sucio que maneja el alcaide y que nadie pueda pillarle, le dice que lo gracioso es que estando fuera de prisión era un hombre honrado, recto como una flecha y que tuvo que entrar en prisión para convertirse en un criminal... La cosa se complica cuando un delincuente de poca monta es enviado a la prisión y se hace amigo del grupo de Dufraine y les cuenta cómo conoció al verdadero asesino de la esposa de Dufraine en otra prisión. Cuando Dufraine se lo cuenta al alcaide, éste no solo no le ayuda en su petición de un nuevo juicio, sino que le envía a la celda de aislamiento y manda matar al nuevo preso para que no pueda decir nada y Dufraine siga con los chanchullos que le lleva al alcaide Norton. Se trata de una gran película que hemos visto multitud de veces pero que no nos cansamos de volver a ver cada vez que la reponen en televisión. Verdaderamente recomendable. Pero hoy nos vamos a quedar con una frase de la película, que es la que hemos usado en el título del artículo y que es la que tiene puesta el alcaide Norton en el cuadro que tapa la caja fuerte donde guarda los libros que Dufraine le lleva con todas sus cuentas: "His Judgement Cometh and That Right Soon...", que podríamos traducir como "Su juicio se acerca, y es inminente..." Esta frase no puede ser más apropiada para la situación actual en las bolsas. Después de varios días de caídas tras los máximos del día de Reyes, hemos llegado ya a un punto en el que parece que el juicio para aclarar el escenario es inminente. Y parece que el final de la actual corrección también lo es. Aún no tenemos una clara señal de que este giro se vaya a producir ya mismo, tal vez todavía tengamos que esperar un día o dos, pero ya se han empezado a poner las primeras piedras. Y eso que hoy hemos vuelto a ver mínimos decrecientes en todos los índices de nuevo... Vayamos con el análisis de los índices:

Dow Jones Hoy hemos tenido otra sesión con nuevo asalto al siguiente soporte. Si en días atrás hemos dicho que se han ido atacando y perdiendo el 38,2 y el 50% de la subida desde Noviembre, hoy le ha tocado el asalto al 61,8% de la subida en los 8.075. En el intradía se ha penetrado este nivel y se ha ido a tantear el soporte psicológico de los 8.000. Y aquí se ha rebotado con gran fuerza, hasta terminar la sesión en verde. Este movimiento nos ha dejado una vela en forma de doji libélula. Esta vela ya nos da una primera señal positiva, ya que se trata de una vela que suele marcar un cambio de tendencia después de un movimiento bajista. Es similar a un martillo pero mucho más fiable. Además, cuando se da en zona de soporte y en el intradía penetra ese nivel y luego se retoma el soporte (en lo que suele ser una trampa de mercado), esto le da mayor fuerza a la señal. Esta pauta debe ser confirmada mañana, y lo mejor sería una gran vela blanca. Si así fuera, se formaría una estrella del amanecer que nos indicaría el comienzo de un rebote. Es mucho adelantar, pero la figura está ahí y solo queda ver si se confirma. El soporte claro ahora está en el mínimo de la vela de hoy. Este soporte es el que no podemos perder bajo ningún concepto.

Mini SP El mini SP ha seguido un comportamiento similar. Ayer decíamos que la zona del 61,8% de la subida desde Noviembre en los 817,5, que además coincidía con la directriz bajista rota a finales de Diciembre era un punto de potencial rebote. Y hoy se ha rebotado justo en ese nivel aunque en el intradía se ha penetrado. La vela que nos queda es otro doji libélula muy claro que podría ser una señal de giro y comienzo de un rebote. Para ello, esta pauta debe ser confirmada mañana y la mejor forma sería una gran vela blanca que forme una estrella del amanecer. Si es así, tendremos la señal del comienzo de un rebote importante. Por supuesto, el soporte sigue ahí, y los mínimos del doji libélula de hoy no deben perderse bajo ningún concepto.

Euro Stoxx Euro Stoxx también nos ha dejado una nueva vela con mínimos decrecientes. En el comienzo de la sesión se han perdido los 2.300 que se correspondían con el 61,8% de la subida desde Noviembre. Esto ha hecho que se fuera bajando hasta llegar a los entornos de los mínimos de Diciembre. Allí se ha rebotado con fuerza, hasta cerrar justo en los 2.301, es decir, sin perder el soporte y dejándonos una vela en forma de martillo, que también podría indicarnos el final de la corrección y el comienzo de un rebote siempre que se confirme mañana. Ya hemos dicho que esta vela es menos fiable que el doji libélula de los índices americanos, pero si mañana se confirmara, daríamos por terminada la corrección de momento. Una gran vela blanca mañana también nos daría una estrella del amanecer como señal aún más alcista. El soporte claro está en la zona de mínimos de Diciembre y de hoy. La pérdida de este nivel debería llevarnos a atacar los mínimos de Noviembre. El estocástico está en zona ya de sobreventa, lo que puede ayudar a provocar el rebote. Si nos fijamos en el gráfico de 30 minutos vemos como el índice se ha apoyado hoy dos veces en la directriz bajista que señalamos ayer (la segunda vez no se ha llegado a apoyar, pero casi). Desde ahí se ha rebotado, pero siempre los rebotes se han frenado en la resistencia de los 2.316. Este es el nivel a romper para intentar seguir subiendo. Además, en el último rebote se ha llegado a la parte baja del canal bajista que se rompió ayer. Ahora queda por ver si lo que se ha producido es un simple pull-back a la directriz rota o si regresamos a dentro del canal. Mañana veremos si se puede romper o no. Clave es ese 2.316. Por otro lado, ayer hacíamos un recuento de Elliott del impulso bajista. Vamos a ver mañana cómo se desarrollan los acontecimientos, porque en lugar de formarse un movimiento bajista formado por 5 ondas, tal vez lo que hayamos tenido haya sido una corrección en forma de ABC, que podría haber terminado ya o estar a punto de hacerlo. Pero esto hay que confirmarlo. Otra directriz muy importante a romper si se rompieran los 2.316 es la directriz marcada en azul y que ha frenado cualquier rebote desde que comenzó la corrección.

Ibex El Ibex, al cerrar antes, no nos ha dejado una señal positiva como el resto de los índices, aunque sí que ha logrado mantener el 61,8% de Fibonacci de la subida desde Noviembre. Seguimos con mínimos decrecientes, pero vamos a ver si el mínimo de hoy se logra mantener mañana y podemos haber hecho un suelo antes de girar. Además, aquí también tenemos que si mañana se forma una gran vela blanca, se formaría una estrella del amanecer que indicaría el comienzo de un nuevo tramo alcista. El estocástico sigue en zona de sobreventa aunque aún sin cortarse al alza. Veremos si esto también ayuda a que se haya formado el suelo y tengamos un giro alcista. Una vez que el giro se produzca y tengamos un rebote, tendremos que volver a evaluar si nuestro escenario sigue vigente o si el rebote que se produzca es simplemente un pull-back a la directriz alcista que se inició en Noviembre y que se rompió el día 12 de este mes. Además, muy importante sería ver el comportamiento ante la parte alta del canal bajista. Pero esto aún queda muy lejos y debemos confirmar el giro y el inicio de un rebote.

Hoy hemos empezado a ver las primeras señales positivas, pero debemos ver si se confirman mañana o no. Puede ser que tengamos que esperar algo más antes del giro, pero no debería tardarse mucho. Al final puede ser que la fecha que habíamos citado algún día anterior del 20 de Enero como investidura de Obama sea una fecha significativa, tal y como habíamos dicho. Aunque también podría ser la fecha esperada la de hoy, en la despedida de George Bush. De cualquier modo, tal y como decía la frase de la película Cadena Perpetua, el juicio se acerca, y es inminente... Ahora queda ver cuándo es ese inminente... Por último, resaltar que mañana es día de vencimientos y habrá que ver la que nos preparan. Puede ser que tal y como se ha desarrollado el movimiento bajista hasta ahora nos quieran hacer un vencimiento bajista para luego subir... O tal vez lo contrario, ya sabemos la manipulación de estos días. Lo importante es que al final de la sesión podamos ver confirmadas las pautas positivas de hoy.

Compramos Gas Natural

Hoy está dejando una buena señal en el gráfico y parece haberse apoyado en la directriz bajista rota el día 7 en lo que puede ser un throw-back para seguir subiendo.

Entramos a 20,43. Stop en 19,80.

Domino Day

El Domino Day o Día del Dominó es una exhibición de fichas de dominó que comenzó en 1986 en los Países Bajos y que intenta año tras año batir récords de fichas caídas. Las fichas son colocadas con gran precisión formando todo tipo de dibujos y figuras de tal modo que cuando comienzan a caer las fichas, todas van cayendo por el llamado efecto dominó. El objetivo es que caiga el mayor número posible de ellas de manera coordinada. En la edición de 2008 se batieron nueve récords del mundo, entre ellos el de la espiral de dominó más larga (200 m.), la estructura de dominó más grande (25.000 piezas), el derribo más veloz de una línea de dominós (30 m. en 4,21 segundos) o el mayor número de piezas colocadas con una sola como base (727 piezas). En total se emplearon 4,5 millones de piezas, pero por culpa del fallo en una de las estructuras, “sólo” cayeron 4.345.027. Llevamos unos días en los que parece que tenemos un gigante dominó en el que empiezan a caer las piezas y una tras otra van siendo arrastradas hasta que terminan cayendo todas. Lo que ocurre es que en este caso no se trata de piezas de dominó, sino de soportes. Hoy hemos tenido otro día más de caídas y lo que es peor, sin encontrar indicio alguno de que vayan a terminar. Se inició la sesión ligeramente alcista, pero enseguida las bolsas se dieron la vuelta y, arrastradas principalmente por el sector bancario, comenzaron a caer. Pero no fue hasta las 14:30 cuando se intensificó la caída tras el pésimo dato de las ventas minoristas en Estados Unidos, que cayeron mucho más de lo previsto y que nos indican la magnitud de la recesión en la que está la primera potencia del mundo. Vayamos con el análisis de los índices:

Dow Jones Ayer comentábamos que el Dow Jones se encontraba en una zona de soporte muy importante que no se debía perder. Entre el 38,2 y el 50% de la subida desde mínimos en Noviembre estaba el soporte de los 8.350 que no debía perderse, ya que se confirmaría una especie de triple techo en el gráfico, con una proyección de caída adicional de 700 puntos. Pues bien, hoy ese soporte ha caído y su pérdida ha hecho que la caída se incrementara, llevándose también consigo el 50% de la subida (8.266) y ya quedando muy cerca del siguiente soporte de importancia en los entornos de los 8.000 - 8.080, donde está no solo la cota psicológica del 8.000 sino el 61,8% de Fibonacci de la subida de Noviembre. Este es el último reducto que nos queda, pero no podemos obviar la figura de triple techo que se nos ha confirmado. Además, volvemos a tener nuevos mínimos decrecientes, lo que no nos invita, precisamente, al optimismo, sino todo lo contrario. Mañana veremos si el siguiente soporte cae arrastrado por la caída de los anteriores o si, por el contrario, tenemos una señal que nos indique la finalización de la caída. Ahora ya pensamos que mientras no se supere el soporte de los 8.350 roto hoy, cualquier posible rebote está condenado al fracaso. El estocástico ya se ha metido en zona de sobreventa. Veremos si esto ayuda a un rebote o si todavía queda más caída antes de que podamos verlo.

Mini SP El mini SP también ha ido derribando todos los soportes que ha ido encontrando en su camino y que no eran, precisamente, débiles. Primero rompió el 38,2% de la subida de Noviembre, luego el 852 de los mínimos de finales de Diciembre y, por último, el 50% de la subida de Noviembre (840). Ahora vemos que tenemos un último soporte en los entornos de los 818, donde está el 61,8% de la subida de Noviembre. Pero es que, además, también tenemos la directriz bajista que se siguió entre Octubre y Diciembre y que se rompió a finales del mes pasado. ¿Logrará aguantar y hacer rebotar al índice? Pues, al igual que hemos dicho del Dow Jones, aún no tenemos ninguna señal positiva que nos indique un posible giro. De hecho aquí tenemos otro nuevo mínimo decreciente que no indica la formación de un suelo. Veremos si en estos niveles se puede frenar la caída o si mañana se siguen arrasando todos los soportes. El estocástico también está ya en zona de sobreventa, pero aún sin cortarse al alza.

Euro Stoxx En Euro Stoxx decimos más de lo mismo, pero en mayor escala, ya que aquí hoy ya se ha amenazado el 61,8% de la subida iniciada en Noviembre (2.300), aunque ha resistido al final. La gran vela negra que nos ha quedado hoy, que vuelve a formar mínimos decrecientes, no augura nada bueno. Y parece que vamos diciendo lo mismo cada día: caída que se aguanta en tal soporte al cierre, pero que rompe el soporte inmediatamente superior que se mantuvo el día anterior y formando mínimos decrecientes. De momento tampoco tenemos ninguna señal que invite a un giro alcista. Lo único positivo, de momento, es que el estocástico también está entrando en sobreventa y si vemos el gráfico, observamos que cada vez que se ha producido esto en los últimos tiempos se ha tenido un rebote, aunque sea mínimo. Si nos fijamos en el gráfico de 30 minutos, vemos como el canal bajista que señalamos ayer se ha mantenido hasta después del dato de las ventas minoristas. A las 15:00 se ha atacado la parte baja y se ha roto con claridad el canal, dejándonos una vela negra muy clara que lo confirmaba. Interesante es ver la directriz bajista que ha actuado como resistencia (la pintada en azul) y que salvo un breve instante (una hora) que se pareció romper por arriba, ha frenado cualquier intento de rebote. Por abajo tenemos otra directriz bajista de soporte (la dibujada en rojo) que puede servirnos como punto de potencial rebote y de posibles largos (sabiendo que la tendencia es bajista y que esos largos deben servir para unos pocos pipos). Además, hemos intentado hacer un análisis de Elliott desde que se comenzó la caída el día 6 de Enero. Si nuestro recuento es acertado, entonces deberíamos estar en la subonda v de la onda principal 3, aunque sin terminarla. Por ello, quedaría aún un tramo de bajada de esa onda 3 antes de intentar formar la onda 4 que provocara un rebote y la 5 que nos hiciera ir más abajo. Por tanto, pensamos que la caída aún no ha terminado, aunque podemos tener un rebote a no tardar mucho para formar esa onda 4.

Ibex El Ibex también ha llegado hoy a tocar el 61,8% de la subida desde Noviembre, donde ha rebotado mínimamente al cierre. Sin embargo tenemos una gran vela negra y con nuevos mínimos decrecientes también. No hay tampoco ninguna señal de que la corrección vaya a terminar aún. Sin embargo, si unimos los mínimos del día 20 y 21 de Noviembre tenemos una directriz alcista que se ha mantenido justo en el cierre, aunque en el intradía se ha penetrado. Esta directriz es muy débil, ya que no consideramos a la unión de dos velas consecutivas como una directriz real, pero si aguantara y se rebotara, entonces podría empezar a tenerse en cuenta. De momento, pues, no la vamos a tener en mucha consideración, y más cuando en el intradía ya se ha penetrado. Eso sí, mucho ojo al canal bajista dibujado en granate y cuya parte superior se tocó a primeros de mes y pareció romperse en lo que fue una clara trampa de mercado. Y decimos mucho ojo, porque si nos vamos hacia la parte baja, entonces nos quedaría mucho tramo de bajada. De momento tenemos que decir que nuestro escenario que consideraba que estábamos ya en la onda 4 del impulso bajista está ahora mismo cogido con alfileres. El forero OPTICIAN de forosdebolsa.com mantiene que aún estamos en la onda 3, con lo que deberíamos bajar aún más antes de empezar la onda 4 (para luego volver abajo con la 5). En las próximas sesiones veremos si tiene razón o si nuestro escenario revive de las cenizas. Lo que sí que parece ya más complicado es que se haya terminado la onda A (con sus cinco subondas) de la corrección y estuviéramos ya en una B. Pero seguimos manteniendo todos los escenarios abiertos y poco a poco iremos viendo cuál es el correcto.

Hoy hemos vuelto a sufrir las caídas que nos asolaron el año pasado, ya que, aunque en días anteriores se cayó, la de hoy podemos considerarlo como el primer batacazo del año, y más cuando esperábamos que el final de la corrección estuviera cerca. Lo que sí que queremos dejar claro es que vamos a esperar una señal de giro clara (en forma de vela alcista confirmada) antes de intentar ningún largo más. Ya nos hemos confundido dos veces entre ayer y hoy por no esperar esa señal, y no queremos hacerlo más. Mañana mucha atención, porque tenemos al amigo Trichet dispuesto a darnos la puntilla, como suele ser habitual. Tenemos la reunión del BCE en la que deben volver a bajar los tipos de interés, veremos en qué cuantía. Unos dicen que medio punto, otros que tres cuartos de punto. Como no esperamos nada bueno de él, sería muy aventurado pensar que nos pueda sorprender positivamente. Pero todo puede suceder. Lo malo es que cada vez que habla sube el pan, y ya puede bajar los tipos un punto entero y los mercados rebotar fuertemente, que seguro que cuando empieza su rueda de prensa nos vuelve a tirar el mercado. Le daremos un voto de confianza, pero ya decimos que no esperamos nada bueno de él. Ojalá nos equivoquemos y su decisión y sus comentarios animen al mercado y lo hagan subir. Esperemos que, al menos, alguna pieza del dominó no ajuste bien y la caída se frene allí. Pero ya decimos que mientras no veamos ninguna señal positiva, no abriremos largos en el mercado.