El derby descafeinado

El Diccionario de la Real Academia Española define la palabra derbi como "encuentro, generalmente futbolístico, entre dos equipos cuyos seguidores mantienen permanente rivalidad.". Al parecer, su origen viene de la carrera para potros que se organizó en 1780 en honor del conde de Derby y que actualmente es el Derby de Epsom. De ahí se pasó a designar primero otras carreras importantes y luego cualquier otra clase de acontecimiento deportivo de relieve.

En España hay varios derbis de interés, como los que disputan los equipos de una misma ciudad, por ejemplo el Real Madrid-Atlético de Madrid, pero si hay uno que es realmente seguido e importante este es el Real Madrid-Barcelona (o Barcelona-Real Madrid). Siempre se habla del partido del siglo (aunque haya al menos dos cada temporada).

Sin embargo, el derbi de hoy entra ambos equipos ha llegado en un momento en el que todo está decidido, y la liga ya es del Real Madrid y el mayor interés estaba en el morbo de ver al Barcelona haciendo el pasillo al campeón.

Era un derbi descafeinado (aunque viendo el desarrollo del partido y por muy descafeinado que fuera, seguramente los seguidores del Barcelona no estarán muy contentos con su desarrollo), puesto que se pierde toda la emoción que estos partidos tienen para los aficionados.

Pues bien, mucho hemos hablado sobre el escaso volumen que hemos tenido en las últimas sesiones en la bolsa americana mientras se formaban figuras alcistas y se rompían niveles importantes. Y ahora cabe preguntarse si estas subidas no han sido también descafeinadas, es decir, si no se han producido sin que las manos fuertes estuvieran dentro.

Hoy hemos visto como el Dow Jones ha caído con fuerza, más de un 1,5%. Se ha perdido el nivel de los 12.962 que habíamos comentado estaba aguantando contra viento y marea. Y la caída ha llegado casi al nivel de la directriz bajista desde Octubre rota a finales de Abril y a los niveles de la línea clavicular del HCHi. Ahora deben aguantarse estos niveles si no queremos ver caídas más severas.


En cuanto al Euro Stoxx, vemos como ha cerrado cerca del nivel de soporte de los 3.765 donde se rebotó ayer. Vamos a ver si mañana se aguanta este nivel o si buscamos soportes más abajo.


Por abajo lo más importante es la directriz alcista iniciada en Marzo. Ese es el nivel que no se puede perder bajo ningún concepto si no queremos ver mayores caídas. Y mucho ojo, porque no está ya muy lejana. Por arriba, seguimos pendiente de los 3.853, 38,2% de Fibonacci de la caída desde Junio. Pero también vamos a echar un ojo a una posible figura de cuña ascendente que se está formando... Y es que ya sabemos que este tipo de figuras suelen ser bajistas y suelen romperse por abajo....


En cuanto al Ibex, vemos como en el gráfico de 30 minutos del futuro mini se sigue dentro del canal alcista del que hacíamos mención ayer, pero vemos que hoy se ha formado una resistencia importante en los 13.045, de tal forma que se ha formado un doble techo en el intradía (de hecho ha sido un triple techo) que ha permitido hacer buenas operaciones sin más que ponerse corto cada vez que se tocaba esta cota. Este doble techo nos hablaba de caídas y éstas deben llegar mañana ante el cierre del Dow Jones. En principio, tenemos un primer soporte en los entornos de los 13.850, aunque el más importante está en los 13.705, donde está el gap alcista del día 2 de Mayo. Este es el nivel que tampoco se debe perder, aunque también es clave no perder el canal alcista mencionado y que está más abajo.


El contado del Ibex ha vuelto a cerrar por encima del soporte de los 13.988, pero mañana lo normal es que lo perdamos. El soporte por abajo más importante lo tenemos en los 13.798, donde está el gap alcista del 2 de Mayo (ya sabemos que se forma un soporte muy importante justo en el nivel del gap o ventana alcista). Lo cierto es que seguimos en la parte alta del canal alcista y que, aunque corrijamos, no deberíamos llegar tan abajo. Además, vemos como la directriz alcista iniciada desde los mínimos de Enero debe ser el último garante de este movimiento alcista.


Por tanto, mañana es de esperar que veamos descensos. Si el Ibex llega a esos 13.798, lo normal sería que volviéramos a ver subidas, pero habrá que estar atentos a ver si el movimiento alcista es descafeinado o no. Es decir, si las manos fuertes vuelven a entrar y en qué sentido entran.

Eso sí, hay que reconocer que, aunque la subida fuera descafeinada, ha sido subida e importante y se ha podido aprovechar muy bien. Y, por cierto, el resultado del derbi descafeinado ha sido de 4-1 para el Real Madrid. Era descafeinado, igual que puede haber sido la subida, pero habrá que ver cómo les ha sentado a los seguidores de uno y otro equipo, visto el marcador y el juego.

Encuesta Investors Intelligence

Como todos los miércoles, se ha publicado hoy la encuesta sobre sentimiento de mercado de Investors Intelligence, que, como sabemos, se realiza entre los gestores profesionales de fondos. Los resultados han sido los siguientes:

- Alcistas: Pasan del 40,90% al 44,40%.
- Bajistas: Pasan del 31,80% al 32,30%.
- Alcistas que esperan corrección: Pasan del 27,30% al 23,30%.

Como vemos, la diferencia entre alcistas y bajistas aumenta desde los 9,1 puntos de la semana pasada hasta los 12,1 puntos, con lo que el sentimiento se va decantando claramente hacia el lado alcista.

Recordemos que las lecturas de menos de 15 puntos a favor de los alcistas suelen interpretarse como sentimiento bajista, y seguimos por debajo de esos 15 puntos. También suele considerarse que cuando la diferencia baja por debajo de los 15 puntos a favor de los alcistas, la señal alcista viene cuando la diferencia supera de nuevo esos 15 puntos. Y ya estamos muy cerca. Mientras esto no ocurra, seguiremos con el sentimiento negativo, aunque, como hemos visto, el que la diferencia que llegó a ser favorable a los bajistas se vaya dando la vuelta ya es significativo de que hemos experimentado un movimiento alcista.

Seguiremos muy atentos a lo que ocurre en las siguientes semanas y si se supera de nuevo la diferencia de 15 puntos a favor de los alcistas. Pero mucho ojo, que cuando esta diferencia suba de los 15 puntos, la euforia puede dispararse y será momento de andar con mucho ojo por sentimiento contrario.

Abengoa: parece que vuelve a intentarlo

Abengoa mejoró su situación en Febrero cuando fue capaz de romper al alza la directriz bajista iniciada en Junio. Esto hizo que el valor subiera hasta los 24,45, no pudiendo con el 38,2% de Fibonacci de la caída desde dicho mes de Junio (en los 24,59) y retrocediendo desde entonces.

El valor nos dio una muy mala señal cuando pareció perder los 19,96, soporte muy importante. Sin embargo, el verdadero soporte era el que nos daba el 61,8% de Fibonacci de la subida desde mínimos de Enero, y que pasaba por los entornos de los 19,60. Este nivel se atacó por dos veces y, aunque en intradía se estuvo por debajo de él, al cierre siempre se ha mantenido.

Por tanto, este es el nivel clave a no perder, los 19,60 o incluso un poco más abajo, en los 19,40, donde se formó lo que podría ser un doble suelo si no fuera porque ambos picos están demasiado cercanos. Pero sí que es un suelo bastante importante, por lo que debe ser nuestra referencia a la hora de poner los stops...

Un poco más arriba, tenemos otro soporte importante, en los 19,96, donde coinciden el soporte anterior y el gap alcista del día 2. Por ello, este es otro soporte muy importante. Así pues, para los que quieran entrar, pueden fijar los stops en estos niveles mencionados, dependiendo del perfil de cada inversor, podrá escoger uno u otro.

Por arriba, el objetivo sería la directriz bajista marcada en verde en el gráfico, aunque antes vamos a fijar las resistencias previas en los 20,94 y en los 21,40, y un poco más arriba en los entornos de los 22 euros.


Hoy ha estado a punto de formarse una pauta de Cobertura de Nube Negra, lo cual hubiera cortado de raíz las expectativas de subidas, pero esta señal no se ha producido al final, por lo que seguiremos atentos al valor.